Lecture Notes on Loans and Exchange Rate Risk

Vocabulary flashcards covering key terms and definitions related to loans, bonds, and exchange rate risk management.

Wesentliche Merkmale eines Darlehens

Vertraglich festgelegter Zeitraum, Rückgabepflicht und Verzinsung.

Kredit

Häufig verwendeter Begriff für Darlehen, aber umfassender, einschließlich Bürgschaften und Garantien.

Anbieter von Darlehen

Kreditinstitute, Bausparkassen, Versicherungen, private Darlehensgeber und sonstige.

Nachfrager von Darlehen

Banken, Zentralbanken, Unternehmen, Privatpersonen, Gemeinden, Staat und sonstige.

Festdarlehen

Gesamttilgung am Laufzeitende.

Tilgungsdarlehen

Tilgung erfolgt in gleichen Raten.

Annuitätendarlehen

Gleiche Annuitätenzahlungen während der Laufzeit.

Freijahre (Grace periods)

Zeiträume, in denen keine Tilgung, sondern nur Verzinsung erfolgt.

Wohlwollensklauseln

Rechtlich unverbindliche Vereinbarungen, die Darlehensverlängerungen in Aussicht stellen.

Festzins

Fester Zinssatz für die gesamte Laufzeit.

Zinsgleitklausel

Zinssatz mit Anpassung an das aktuelle Zinsniveau.

Variable Verzinsung

Zinssatz mit Anpassung an einen Referenzzinssatz wie Euribor oder Libor.

Cap-Darlehen

Variable Verzinsung mit einer Zinsobergrenze.

Realkredit

Darlehen, das durch Grundpfandrechte (Grundschuld) besichert ist.

Schuldscheindarlehen (SSD)

Bestätigung des Darlehensnehmers über den Empfang des Darlehens durch einen Schuldschein.

Funktion des Schuldscheins

Der Schuldschein dient als Beweisurkunde.

Übertragbarkeit von Schuldscheindarlehen

Übertragung des Schuldscheins durch Zession (Abtretung durch Vertrag).

Zielgruppe für Schuldscheindarlehen

Unternehmen mit höchster Bonität, die nicht notwendigerweise am Kapitalmarkt emissionsfähig sind.

Direkte Darlehensgewährung

Kreditinstitut übernimmt den Vermittlungsauftrag zur Platzierung des Darlehens.

Fristenkongruente Darlehensplatzierungen

Unternehmensseitige Laufzeitvorstellungen stimmen mit denen der Kapitalgeber überein.

Anleihe

Anleihe ist eine Urkunde, die das Versprechen einer termingerechten Rückzahlung des Kapitals und Zinszahlung beinhaltet.

Typische Ausstattung von Anleihen

Fester Nominalzinssatz.

Floating-Rate-Notes (FRN)

Zinsvariable Anleihen mit Euribor als Referenzzinssatz.

Null-Kupon-Anleihen (Zero Bonds)

Kein Kupon, feste Rendite.

Doppelwährungsanleihen (Dual-Currency-Issues)

Tilgung und Zinszahlungen in unterschiedlichen Währungen.

Inflationsanleihen

Schwankende nominale Verzinsung, feste reale Verzinsung.

Inhaberpapier

Formlose Übertragung durch Einigung.

Orderpapier

Übertragung erfordert ein Indossament (schriftlichen Übertragungsvermerk).

Rektapapier

Wertpapier lautet auf den Namen einer bestimmten Person, Übertragung durch Zession.

Normalfall der Anleihentilgung

Einmalige Gesamttilgung am Ende der Laufzeit.

Selbstemission

Anleihen werden im Wege der Selbstemission begeben.

Fremdemission

Anleihen werden durch Einschaltung von Kreditinstituten begeben.

Fremdemission durch Konsortium

Übernahme einer Anleihe übersteigt die Möglichkeiten eines einzelnen Kreditinstituts; Konsortium wird gebildet.

Wandelanleihe (Convertibles)

Schuldverschreibung, die dem Gläubiger das Recht zum Tausch der Anleihe in Aktien einräumt.

Optionsanleihen (Option Bond)

Zusätzlich zur Anleihe ein Bezugsrecht auf Aktien des Emittenten.

Gewinnschuldverschreibungen (Income Bond)

Anleihe (feste Verzinsung) + Aufschlag (Beteiligung am Unternehmensgewinn).

Genussscheine (Participating Certificate)

Das Unternehmen sichert dem Anleger eine Verzinsung seines eingesetzten Kapitals und eine Rückzahlung zu.

Wechselkursrisiko

Schwankung von Liquidität und Erfolg durch schwankende Wechselkurse.

Entstehung von Wechselkursrisiko mit Auslandsengagement

Import- und Exporttätigkeit, Gründung ausländischer Produktionsstätten, Finanzierung auf internationalen Finanzmärkten.

Entstehung von Wechselkursrisiko ohne Auslandsengagement

Kunden- oder Lieferantenverhalten ist wechselkursabhängig.

Transaktionsrisiko

Veränderungen des Wertes von Forderungen oder Verbindlichkeiten durch Wechselkursveränderungen.

Translationsrisiko

Übersetzung der Jahresabschlüsse ausländischer Tochtergesellschaften in die Heimatwährung.

ÖkonomischesWechselkursrisiko

Phänomen, bei dem die Höhe der Zahlungen durch den Wechselkurs beeinflusst wird.

Möglichkeiten des Risikomanagements

Das Risiko tragen, dem Risiko aus dem Weg gehen, Rücklagen bilden, Maßnahmen ergreifen.

Hedging

Maßnahmen ergreifen, die das Risiko verringern.

Instrumente der Kurssicherung

Devisentermingeschäft, Geldmarktabsicherung, Optionsgeschäft.

Devisentermingeschäft

Abschluss eines Devisentermingeschäfts, um sich einen festen Wechselkurs zu sichern.

Optionsgeschäft

Absicherung durch ein Optionsgeschäft mit Ausübungspreis und Prämie.