WSF 2024 W2

Jakie są procesy/czynniki kształtujące wsf

liberalizacja i deregulacja, rozwój nowoczesnych technologii, procesy integracyjne i globalizacja

Czym jest deregulacja w sektorze finansowym

Proces łagodzenia obowiązujących reguł dotyczących sposobu oraz zakresu funkcjonowania instytucji i rynków finansowych

Pomyślna deregulacja systemu finansowego jest warunkiem koniecznym...

przeprowadzenia liberalizacji rozumianej jako ograniczanie bezpośredniej interwencji państwa w gospodarkę

Kiedy nastąpiła największa fala deregulacji banków i pozostałych instytucji finansowych

w latach 80 XX wieku

Gdzie najwcześniej przeprowadzono liberalizację systemu bankowego

w Niemczech i Kanadzie

Gdzie najdłużej obowiązywały restrykcje finansowe

w Japonii

Gdzie pojawił się problem transformacji systemów bankowych i finansowych

w byłych krajach o gospodarkach centralnie planowanych

Jaki problem pojawił się w byłych krajach o gospodarkach centralnie planowanych

problem transformacji systemów bankowych i finansowych

Co jest jednym z następstw deregulacji

konsolidacja instytucji finansowych

Jakie są konsekwencje konsolidacji instytucji finansowych

negatywny wpływ na konkurencję w sektorze, szczególnie gdy procesy fuzji i przejęć odbywają się w granicach jednego kraju

Jakie są etapy/przejawy liberalizacji

1. Zniesienie kontroli (deregulacja) stóp procentowych.

2. Likwidacja ograniczeń geograficznych prowadzenia działalności przez instytucje finansowe oraz przedmiotowych ograniczeń działalności banków.

3. Umożliwienie wejścia na rynek finansowy innym podmiotom (wprowadzenie konkurencji pomiędzy różnymi metodami finansowania).

4. Prywatyzacja państwowych instytucji finansowych.

5. Zewnętrzne „otwarcie" systemu finansowego.

6. Liberalizacja przepływów kapitałowych

Na czym polega liberalizacja przepływów kapitałowych

• zniesienie ograniczeń dotyczących bezpośrednich inwestycji zagranicznych,

Na czym polega liberalizacja przepływów kapitałowych

• zmniejszenie opodatkowania transakcji transgranicznych

Na czym polega liberalizacja przepływów kapitałowych

• przejście przez kraje rozwinięte do reżimów z płynnym kursem walutowym,

Jakie są korzyści liberalizacji/deregulacji

• poprawa alokacji kapitału (brak barier prawnych)

Jakie są korzyści liberalizacji/deregulacji

• rozwój rynku finansowego i wzrost jego znaczenia w systemie finansowym

Jakie są korzyści liberalizacji/deregulacji

• wzrost presji konkurencyjnej w systemie finansowym

Jakie są korzyści liberalizacji/deregulacji

• możliwość ekspansji banków na rynki zagraniczne

Jakie są korzyści liberalizacji/deregulacji

• poprawa ochrony praw konsumentów oraz indywidualnych inwestorów

Jakie są korzyści liberalizacji/deregulacji

• wzrost efektywności i przejrzystości działania instytucji finansowych

Jakie są zagrożenia liberalizacji/deregulacji

• wzrost wysokości stóp procentowych oraz większa ich zmienność

Jakie są zagrożenia liberalizacji/deregulacji

• ryzyko niedopasowania aktywów i pasywów w zakresie waluty wskutek likwidacji kontroli międzynarodowego przepływu kapitału

Jakie są zagrożenia liberalizacji/deregulacji

• znaczny wzrost akcji kredytowej dla sektora prywatnego co może skutkować jego nadmiernym zadłużeniem

Przykłady zjawisk powodujących zmniejszanie asymetrii informacji

• upowszechnienie się Internetu

Przykłady zjawisk powodujących zmniejszanie asymetrii informacji

• zautomatyzowana ocena zdolności kredytowej (credit scoring)

Przykłady zjawisk powodujących zmniejszanie zakłócenia informacji

• cyfrowe platformy - dwustronne lub wielostronne (platformy P2P, crowdundingowe, umożliwiające dokonywanie płatności),

Przykłady zjawisk powodujących zmniejszanie zakłócenia informacji

• porównywarki internetowe (np. kredytowe)

Przykłady zjawisk powodujących zmniejszanie kosztów transakcyjnych

• płatności online i mobilne, DLT (blockchain),

Przykłady zjawisk powodujących zmniejszanie kosztów transakcyjnych

• robo-doradztwo,

Przykłady zjawisk powodujących zmniejszanie kosztów transakcyjnych

inteligentne kontrakty (smart contracts)

Przykłady zjawisk powodujących zwiększenie konkurencyjności rynku

• automatyzacja operacji zaplecza (back-office automation),

Przykłady zjawisk powodujących zwiększenie konkurencyjności rynku

• wykorzystanie rozwiązań chmurowych dla zwiększenia możliwości przechowywania i przetwarzania informacji

Jakie są pozytywne konsekwencje rozwoju nowoczesnych technologii dla sektora finansowego

• wzrost dostępności informacji i łatwości jej gromadzenia - redukcja nierównomierności rozkładu informacji oraz niepewności przeprowadzania transakcji finansowych

Jakie są pozytywne konsekwencje rozwoju nowoczesnych technologii dla sektora finansowego

• nasilenie się konkurencji między instytucjami finansowymi

Jakie są pozytywne konsekwencje rozwoju nowoczesnych technologii dla sektora finansowego

• wzrost efektywności funkcjonowania instytucji finansowych.

Jakie są pozytywne konsekwencje rozwoju nowoczesnych technologii dla sektora finansowego

• spadek znaczenia tradycyjnej bankowości depozytowo-kredytowej na rzecz rozwoju rynków finansowych.

Jakie są pozytywne konsekwencje rozwoju nowoczesnych technologii dla sektora finansowego

• rozwój innowacji finansowych: pojawienie się nowych instrumentów finansowych (np. płatności elektronicznych), nowych form organizacyjnych (np. fundusze venture capital czy private equity), możliwość rozwoju nowych rynków finansowych (np. rynku instrumentów pochodnych, który umożliwił przedsiębiorstwom bezpośrednie zarządzanie ryzykiem walutowym i ryzykiem stóp procentowych)

Jakie są pozytywne konsekwencje rozwoju nowoczesnych technologii dla sektora finansowego

• poprawa alokacji zasobów.

Jakie są zagrożenia dla sektora finansowego związane z rozwojem nowoczesnych technologii

• wzrost ryzyka finansowania inwestycji związanych z nowymi technologiami teleinformatycznymi

Jakie są zagrożenia dla sektora finansowego związane z rozwojem nowoczesnych technologii

• możliwości szybkiego i relatywnie taniego inwestowania na rynkach międzynarodowych przez instytucje finansowe

Jakie są zagrożenia dla sektora finansowego związane z rozwojem nowoczesnych technologii

• gwałtownego wzrostu wartości i szybkości międzynarodowych przepływów kapitałowych o charakterze krótkookresowym

Jakie są zagrożenia dla sektora finansowego związane z rozwojem nowoczesnych technologii

• wzrostu zmienności cen aktywów finansowych i kursów walut jako efektu szybkiego rozprzestrzeniania się informacji

Co obejmuje globalizacja finansowa

modernizację finansową, internacjonalizację, sekurytyzację oraz integrację rynków finansowych

Definicja globalizacji

proces prowadzący do rosnącej integracji gospodarek krajowych, w szczególności na skutek zwiększającego się handlu międzynarodowego oraz przepływów finansowych

Definicja globalizacji finansowej

zagregowane zjawiska odnoszące się do nasilających się globalnych powiązań poprzez międzynarodowe przepływy kapitałowe

Definicja globalizacji finansowej

proces zmniejszania barier między rynkami finansowymi różnych krajów tj. łączenia się rynków, aż do momentu, w którym zostaną one zintegrowane w jeden rynek

Czego skutkiem była liberalizacja przepływów kapitałowych

upadku systemu z Bretton Woods oraz szoku naftowego z 1973 r

Co umożliwiła liberalizacja przepływów kapitałowych

zawieranie transakcji na rynkach finansowych w różnych krajach

Do czego przyczynił się postęp technologiczny

do znacznego obniżenia kosztów transakcyjnych rynkach finansowych

Pozytywne konsekwencje globalizacji finansowej

• optymalizacja alokacji zasobów i poprawa warunków funkcjonowania instytucji finansowych,

Pozytywne konsekwencje globalizacji finansowej

• wzrost jakości polityki gospodarczej,

Pozytywne konsekwencje globalizacji finansowej

• poprawa efektywności funkcjonowania instytucji finansowych i rynków finansowych poprzez ich umiędzynarodowienie i konkurencyjność,

Pozytywne konsekwencje globalizacji finansowej

• wzrost płynności rynków finansowych,

Pozytywne konsekwencje globalizacji finansowej

• dywersyfikacja ryzyka finansowego,

Pozytywne konsekwencje globalizacji finansowej

• powstawanie nowych instrumentów i usług finansowych

Negatywne konsekwencje globalizacji finansowej

• nasilenie się niedoskonałości globalnego rynku finansowego,

Negatywne konsekwencje globalizacji finansowej

• gwałtowny wzrost wartości międzynarodowych przepływów kapitałowych, zwłaszcza krótkoterminowych i portfelowych,

Negatywne konsekwencje globalizacji finansowej

• eskalacja zjawiska zarażania między instytucjami i rynkami finansowymi w wymiarze lokalnym i międzynarodowym,

Negatywne konsekwencje globalizacji finansowej

• zwiększone ryzyko niestabilności systemu finansowego

Finansjalizacja - definicja

• nadmierna rola sektora finansowego w systemie społeczno-gospodarczym

• rosnąca złożoność funkcjonowania instytucji finansowych i ewolucji ich produktów oraz celów

Kiedy i gdzie został zapoczątkowany proces finansjalizacji

w latach 70. XX w. w USA i w krajach Europy Zachodniej

Z czym i dlaczego jest łączona finansjalizacja

jest łączona z boomami i załamaniami finansowymi oraz negatywnym wpływem na realną sferę gospodarki, ponieważ może skutkować wzrostem bezrobocia i kreowaniem nierówności dochodowych

Cechy gospodarek objętych finansjalizacją

• wzrost wartości transakcji, które nie dotyczą obrotu towarowego ani świadczenia usług niefinansowych

Cechy gospodarek objętych finansjalizacją

• rosnący udział dochodów instytucji finansowych w gospodarce oraz coraz większy udział dochodów z tytułu działalności finansowej podmiotów niefinansowych

Cechy gospodarek objętych finansjalizacją

• pieniądz staje się samoistnym przedmiotem wymiany, przestając pełnić funkcję wyłącznie środka płatniczego

Cechy gospodarek objętych finansjalizacją

• zmiany w strukturze własności, zwłaszcza dużych przedsiębiorstw, gdzie coraz większą rolę pełnią właściciele instytucjonalni ze sfery finansowej, nastawieni najczęściej na krótkookresowy zysk z inwestycji

Cechy gospodarek objętych finansjalizacją

• rozwój rynku instrumentów pochodnych, a także rosnący udział aktywów finansowych w majątku gospodarstw domowych i upowszechnianie się postaw rentierskich

Jakie są ilościowe skutki przeobrażeń współczesnego systemu finansowego

• dynamiczny rozwój rynków finansowych i pośrednictwa finansowego

Jakie są ilościowe skutki przeobrażeń współczesnego systemu finansowego

• gwałtowny wzrost wartości transakcji finansowych oraz wzrost wartości płatności

Jakie są ilościowe skutki przeobrażeń współczesnego systemu finansowego

• gwałtowny wzrost międzynarodowej mobilności kapitału, będący konsekwencją rozwoju systemów finansowych w wymiarze międzynarodowym

Jakie są jakościowe skutki przeobrażeń współczesnego systemu finansowego

• wzrost presji konkurencyjnej na rynku finansowym

Jakie są jakościowe skutki przeobrażeń współczesnego systemu finansowego

• ewoluowanie systemu finansowego w kierunku modelu opartego na rynku finansowym

Jakie są jakościowe skutki przeobrażeń współczesnego systemu finansowego

• powszechne wykorzystanie innowacji finansowych

Jakie są jakościowe skutki przeobrażeń współczesnego systemu finansowego

• wzrost znaczenia inwestorów instytucjonalnych

Jakie są jakościowe skutki przeobrażeń współczesnego systemu finansowego

• wzrost zagrożenia stabilności systemu finansowego