Chap 15: Monopoly

Định nghĩa Monopoly

a firm that is the sole seller in its market and has market power

Khi nào Monopoly araises

• a single firm owns a key resource

• the government gives a firm the exclusive right to produce a good

• a single firm can supply the entire market at a lower cost than many firms could

Tại sao Monopoly araises

3 barriers to entry:

• Monopoly resources

• Govt. Regulation

• The production process

Monopoly resources

a single firm owns a key resource

Govt. regulation

the govt. gives a single firm the exclusive right to produce the goods

The production process

natural monopoly: a single firm can produce the entire market Q at lower cost than could several firms (economics of scale)

Tại sao firm trong monopoly market phải faces a downward-sloping demand curve for its product. 

vì firm muốn bán thêm thì phải giảm giá tức là P>MR (phải giảm giá cho tất cả sản phẩm nếu muốn kích thích người mua)

Mối quan hệ giữa P và AR

P=AR

2 effects on Revenue khi Q tăng

• output effect: bán thêm 1 unit thì thu thêm giá mới P

• price effect: bán thêm 1 unit thì phải giảm giá và giá giảm sẽ áp dụng cho tất cả unit đã bán trước đó

Marginal Revenue trong Monopoly

• MR<P (always below the price)

• MR=Output-price (effect)

• sẽ negative if price>output effect

A monopoly firm maximizes profit by

producing the quantity at which marginal revenue equals marginal cost: P>MR=MC=>Profit reaches max

Khi nào xảy ra DWL trong monopoly

A monopolist’s profit-maximizing level of output is below the level that maximizes the sum of consumer and producer surplus tức là monopolist sản xuất ít hơn mức xã hội mong muốn

Làm thế nào để đạt được profit maximization

• producing the quantity when P>MR>MC

• set highest price consumers are willing to pay for that quantity

• it finds this price from the D curve

Profit =

(Price-ATC).Q

Revenue đạt max khi

MR=TR’=0

Tại sao monopoly không có S curve

• vì nó là price maker

• Q không phụ thuộc vào giá

• Q và P được quyết định bởi MC, MR và D curve

Markup là gì

mức độ firm đội giá lên so với MC

Price discrimination

• sell same goods at different prices to different buyers

• a firm can increases profit by charging a higher price to buyers with higher willingness to pay

• requires the ability to separate customers according to their willingness to pay

• can raise economic welfare

Perfect price discrimination (first degree price discrimination)

charge each customer a different price exactly his or her willingness to pay=>no DWL

2nd degree of price discrimination

by quantity

3rd degree of price discrimination

chia theo đặc điểm từng nhóm người với điều kiện không được bán lại

Policymakers can respond to the inefficiency of monopoly behavior in four ways

• Use antitrust laws to try to make the industry more competitive 

• Regulate the prices that the monopoly charges 

• Turn the monopolist into a government-run enterprise 

• Can do nothing at all