preferencia temporal y el crédito

parcial I

que es el ahorro?

es la restricción del consumo o produccion no consumida para ser luego invertida

que es inversión?

es el gasto dedicado a la adquisición de bienes que no son de consumo final, bienes de capital que sirven para producir otros bienes

preferencia temporal

• Alta preferencia temporal → valoran mucho más el consumo presente que el futuro 

• Baja preferencia temporal → valoran mucho menor el consumo presente al futuro

  • Posponen el consumo 

la decision de ahorrar o invertir?

la decisión de invertir estará determinada por el valor más importante para el sujeto: el valor actual del bien futuro o el valor actual de los bienes presentes que deberá sacrificar.

que es el spread bancario?

es la ganancia que tienen los bancos comerciales que proviene del cobro de la tasa de interes

que es el crédito?

este consiste en dar prestado algun tipo de bien o una cantidad de dinero (poder adquisitivo) por un tiempo determinado

que es el interés?

es al pago que una persona le otorga a otra por cierta cantidad de recursos (por el cambio de un crédito)

que es la tasa de interés?

el interés es un pago que se hace por el intercambio de un crédito.

este depende de dos variable: tiempo y monto

que pasa si el crédito es a un mayor tiempo?

al ser de mayor tiempo, hay un mayor sacrificio al no disponer de los bienes por lo tanto, hay una mayor exigencia de intereses

que pasa si el monto del crédito es mucho mayor?

al ser mayor, tambien aumenta el riesgo en que se esta incurriendo por lo que se exige un mayor monto de intereses

que es la tasa de interes activa?

Se comporta como precio del crédito “i”

• depende de la referencia temporal y no de la utilidad marginal

como es que funciona el mercado del crédito?

• El mercado de crédito conecta a quienes demandan bienes en el presente (deudores) con quienes prefieren posponer su consumo (ahorradores).

• Se da un intercambio de preferencias temporales:

  • Positiva: quien quiere consumir hoy y paga intereses (prestatario).

  • Negativa: quien ahorra y difiere su consumo, recibiendo intereses (prestamista).

que es cada eje de la grafica del mercado del crédito?

ejer horizontal —> representa la cantidad de crédito (o fondos prestables)

eje vertical —> tasa de interés

curva del ahorro —> oferta de crédito, que proviene del ahorro de los agentes económicos.

curva de créditos —> demanda de crédito de empresas y consumidores

punto de equilibrio —> el banco que sirve como intermediario de ambos

que es el interés bruto?

es el pago que otorga el deudor al acreedor por el uso del bien o cantidad de dinero. Normalmente expresado como un porcentaje.

quienes componene la demanda de crédito?

los demandates de crédito seran todas aquellas personas que estan dispuestas a pagar un cierto monton (intereses) a cambio de contar con algun tipo de recurso hoy y devolverlos en el futuro

que tipo de preferencia a de tener los demandantes de crédito?

preferencia temporal alta

quienes componene la oferta de crédito?

todas aquellas personas que tengan una preferencia hacia el ahorro, tienen una preferencia temporal baja

cuales son las 5C’s de un crédito?

• capital

• colateral

• condiciones

• carácter

• capacidad

capital

mide solidez financiera, cantidad de activos que tengo a mi nombre c

colateral

la garantía que puedo ofrecer a cambio del crédito

condiciones

las condiones economicas que tenga la empresa o la persona para poder obtar o otorgarles un crédito

carácter

información crediticia, si anteriormente ha pagado deudas

capacidad

evaluación financiera, que capacidad tiene la empresa para poder pagar el crédito

cuales son los componentes basicos de la tasa de interés?

• interés originario

• el riesgo

• la inflación

la tasa de interés en realidad es un precio o no?

No, mas que todo es un indicador de la preferencias temporales del público respecto al consumo presente y al futuro

interes originario

Representa la preferencia temporal, si hay una preferencia baja o alta

el riesgo

la incertidumbre de que el prestatario no cumpla con el pago

• mayor riesgo = mayor tasa de interés

• menor riesgo = menor tasa de interés

la inflación

refiere a la pérdida del poder adquisitivo del dinero en el tiempo

• si se espera inflación = aumentan tasa de interés

• Afecta la diferencia entre tasa nominal y tasa real.

cual es la tasa de interés real?

tasa real = tasa nominal - inflación

que es la politca monetaria?

Se enfoca en controlar la cantidad de dinero en circulación y mantener la estabilidad de precios (controlar la inflación).

en que se enfoca la politica monetaria?

• poder adquisitivo: busca que el dinero mantenga su valor en el tiempo.

• oferta monetaria: banco central regula la impresión de billetes

• operaciones de mercado abierto: compra o venta de bonos del Estado para inyectar o retirar liquidez.

que es la politica crediticia?

regular el acceso al crédito y las condiciones en las que los bancos prestan dinero.

regula cómo y cuánto crédito circula, afectando consumo e inversión.

en que se enfoca la politica crediticia?

• encaje bancario: el porcentaje que los bancos guardan

• tasa de redescuento: la tasa que el banco central cobra por prestamos (si sube, credito encarece)

• tasa de interés

que es la politica cambiaria?

 La relación que tiene la moneda del país con la moneda de otra 

tipos de politica cambiaria

1. fija

2. libre/variable

3. bandas/paridad sucia

cambio fijo

El banco central establece un valor constante de la moneda frente a otra (por ejemplo, 1 USD = 7.50 Q). Por la compra o venta de divisas

cambio libre/variable

El valor de la moneda se determina por el mercado de divisas (oferta y demanda de dólares, euros, etc.).

• nosotros decidimos su valorcamb

cambio de bandas/paridad sucia

El tipo de cambio fluctúa dentro de un rango (banda) establecido por el banco central.

El banco interviene solo si la moneda sale de esos límites.

que significa paridad sucia?

significa que aunque parece libre, en realidad sí hay intervenciones ocasionales por el banco central para evitar movimientos bruscos

que es la demanda?

•Efectos que la expansión monetaria tiene sobre la estructura de los precios relativos, y los consiguientes efectos sobre la asignación de los recursos

componentes de la demanda

• atesoramiento

• aumento de la productividad

• poder adquisitivo del dinero varia

• utilidad marginal del dinero

que pasa si hay un aumento en la oferta pero la demanda de dinero permanece constante?

aumenta la demanda de bienes y servicios, precios de los bienes suben

que pasa si hay una disminucion en la oferta pero la demanda de dinero permanece constante?

disminución de la demanda de bienes y servicios, precios de los bienes bajan

causa de la inflación

Aumento en la oferta monetaria originada por factores exógenos al mercado. No ocasionado por aumento en la demanda.

que podria aumentar la oferta monetaria?

1. falsificación privada

2. falsificación gobierno declaran de curso forzoso los billetes emitidos

efectos de la inflación

• distorción del sistema de precios —> mala asignacion de recursos

• destruyen el incentivo para ahorrar —> baja productivdad

• incrementa las compras de bienes —> baja demanda de dinero

• aumento de precios

• baja nivel de vida

como podria bajar la tasa de interés?

Artificialmente la tasa de interés baja por la imposición del banco 

Naturalmente la tasa de interés baja por el ahorro 

• Pero si no ahorra, esa no cambia 

cual es la perpectiva keinesiana

• Demanda agregada

• SALARIOS SON STICKY 

• Cuando hay una demanda agregada, esta puede llegar a bajar los salarios pero como esto se puede, se despiden personas bajando la economía, llegando a una depresión 

  • No hay consumo ni inversión 

• Consecuencias 

  • Gobiernos gastan más 

  • Poca productividad

  • Bajos salarios 

  • High inflation = high desemployment 

cual es la perspectiva monetarista

• Emphasis in the importance of money supply 

• Too much inflation

  • Muchos billetes = precios altos = el valor de los bienes 

  • No se sabía si los precios subían por la inflación o por si un bien es más valorado que otro

• Too low inflation 

  • Demanda agregada es muy baja 

  • Salarios STICKY 

• Debería de haber una constancia de billetes 3% a 5%

• Consecuencias

  • The money supply 

  • Dice que el banco central debería de resolver cualquier problema que pasará en la economía , como la disminución en la velocidad del dinero 

• No complementa  los ciclos de los negocios 

cual es la perspectiva austriacos

• Incremento en la oferta de dinero → emisión o creación 

• Una variación en la producción en un periodo de tiempo determinado 

• Oferta encima de demanda → inflación 

  • Por lo cual la demanda debe de mover la oferta monetaria

  • Debe de subir y bajar proporcionalmente

• MANTENER EL PODER ADQUISITIVO