Gestion

Bilan - Passif

Fonds propres -> dettes financières -> Dettes d'exploitation

Fonds propres

Capital - réserves - Report à nouveau - Résultat net de l'exercice

Dettes financières

Dettes MLT et CT

Dettes d'exploitation

Dettes fournisseurs ou cotisation sociales

Actif - Bilan

Immobilisations (corpo et incorpo) - Actifs circulants

Actifs circulants

Stocks (marchandises et produits finis) - Créances clients - Valeurs mobilières de placement - Disponibilités (Caisse et banque)

Compte de résultat

Charges - produits

Charges et produits du compte de résultat

Exploitation (ventes/achats/impôts, etc) - Financièr.e.s - exceptionnel.le.s

Calcul du résultat

Produits - charges.
Si bénéfice : charges.
Si perte : produits.

1) Comptes de capitaux

Passif

2) Comptes d'immobilisations

Actif

3) Comptes de stocks et en-cours

Actif

4) Compte de tiers

Actif et Passif

5) Comptes financiers

Actif et Passif

6) Comptes de charges

Charges

7) Comptes de produits

Produits

Comptes d'actif

Augmentent au débit et diminuent au crédit

Comptes de passif

Augmentent au crédit et diminuent au débit

Comptes de charges

Augmentent au débit et diminuent au crédit

Comptes de produits

Augmentent au crédit et diminuent au débit

Calcul des annuités d'amortissement

Valeur d'origine * taux d'amortissement

Annuités d'amortissement année incomplète

Valeur d'origine * taux d'amortissement * nb jours en service/365

Calcul taux d'amortissement

1/nb d'années de vieV

Valeur nette comptable

Valeur d'origine - amortissements cumulés

Plan d'amortissement

Exercice - Annuités - Annuités cumulées - VNC

Provisions pour risque et charges

Passif bilan
Compte de capitaux
Couvrir d'éventuelles charges

Provisions pour dépréciation d'actif

Actif bilan
S'additionnent à l'amortissement si pour actif immobilisé

Résultat net

Résultat avant impôts - impôts
3 mois pour payer, donc dette envers l'Etat

Balance

Compte - Libellé - Totaux (D/C) - Soldes (D/C)
Soldes = Différence D/C Totaux

Compte de résultat

I.Produits d'exploitation
II.Charges d'exploitation
-> Résultat d'exploitation (I - II)
III. Produits financiers
IV. Charges financières
-> Résultat financier (III - IV)
-> Résultat courant avant impôt (R.E + R.F)
V. Produits exceptionnels
VI. Charges exceptionnelles
-> Résultat exceptionnel (V - VI)
VII. TOTAL PRODUITS
VIII. TOTAL CHARGES
-> Résultat de l'exercice (VII - VIII)

Chiffre d'affaires (CA)

Vente de marchandises + Production vendue de biens + production vendue de services

Activité

CA + Prod stockée + Prod immo

Production stockée

Stock final - stock initialM

Marge brute/commerciale

Activité - achats consommés (Achats + variation stocks)

Ratio marge brute

Marge brute/CA

Valeur ajoutée

Marge brute - autres achats et charges externes (AACE)

Ratio Valeur ajoutée

VA/CA

Excédent Brut d'Exploitation (EBE)

VA - impôts et taxes - charges de personnelR

Ratio EBE

EBE/VA

Ratio résultat d'exploitation

Résultat d'exploitation/CA -> Il vaut mieux qu'il soit positif

Ratio Résultat financier

Charges d'intérêt/EBE (

Ratio Résultat courant avant impôts (RCAI)

RCAI/CA

Ratio résultat net

Résultat net/CA

Capacité d'auto-financement (CAF)

Résultat net + dotations - reprise + valeur nette comptable d'actifs cédés - produits bruts des cessions

Ratio CAF

CAF/CA

Rentabilité éco

Résultat net/total bilan

Rentabilité financière

Résultat net/Fonds propres

Fonds de roulement

Capitaux permanents (passif) - actif immobilisé

Ratio FDR

(FDR*360)/CA

Capitaux permanents

Capitaux propres, provisions, emprunts structurels (MLT)C

Actif net

Actif - dettes et provisions = capitaux propres
Doit être positif

Autonomie financière

Fonds propres/Total bilan (>0)

Capacité d'endettement

Capitaux propres/Emprunts structurels (>1)

Capacité de remboursement

Emprunts structurels/CAF (

Intensité capitalistique

Actif immo/Total bilan

Délai rotation stocks de marchandises

(Stocks*360)/Achats

Délai rotation stocks produits finis

(Stocks produits finis*360)/((Achats MP + AACE + CA)/2)

Besoin en fonds de roulement (BFR)

Emplois d'exploitations - ressources d'exploitation

BFR en jours d'activité

(BFR*360)/CA

Ratio couverture BFR par FDR

FDR/BFR (>1 si possible)

Trésorerie

Trésorerie active - trésorerie passive
OU
FDR - BFR

Ratio trésorerie

(Trésorerie*360)/CA

Capitalisation

Transportation d'un flux dans le futur

Calcul capitalisation

Vn = V0*(1+r)n

Actualisation

Ramener les flux dans le présent

Calcul actualisation

V0 = Vn/(1+r)n

Coût moyen pondéré du capital (CMPC)

Rcp = Rendement capitaux propres
Rd = Taux d'intérêt de la dette
Vcp = Valeur des capitaux propres
Vd = Montant de la dette

Calcul CMPC

CMPC = Rcp *(Vcp/(Vcp+Vd)) + Rd*(VD/(Vcp+Vd))

Contrainte budgétaire

C0 + (C1/(1+r)) = Y1 + (Y1/(1+r))

Calcul C1 (pour contrainte budgétaire)

C1 = -(1+r)*C0 + (YO*(1+r) + Y1)

Droite de budget intertemporel

Image

Valeur Actuelle Nette (VAN)

Critère d'investissement qui permet de comparer bénéfices et coûts actualisés -> Aide à juger de la rentabilité d'un projet

Abréviations VAN

CFt = Flux de trésorerie généré par le projet à la période t
r = taux d'actualisation
N = nombre de périodes du projet

Calcul VAN

Ex : Investissement de base : -2500
Puis + 1000 pendant 3 ans
VAN = -2500 + 1000/(1+r) + 1000/(1+r)2 + 1000/(1+r)3
= - 13
-> Le projet n'est pas rentable

Taux de rentabilité interne (TRI)

Taux pour lequel VAN=0

Ex de calcul TRI

VAN = - 10 000 + 6000/(1+TRI) + 6500/(1+TRI)2 = 0
= -10 000 + 6000*1/(1+TRI) + 6500*1/(1+TRI)2 = 0

x = 1/(1+TRI)

Discriminant possibilités résultats

∆= b2 - 4ac

Si ∆ > 0 -> deux solutions :
x1 = (-b - √∆)/(2*a)
x2 = (-b + √∆)/(2*a)
Si ∆ < 0 -> Pas de solution
Si ∆ = 0 -> Une solution :
x = -b/2a

Fin calcul TRI

x2 retenu car positif

x2 = 1/(1+TRI) = 0,8619