Serrucho de Preguntas Mercado de Valores

Flashcards de repaso para el examen de corredor de valores basadas en el serrucho de 658 preguntas.

¿Qué actividad es permitida únicamente al corredor de valores serie B?

Recabar para el intermediario de valores toda la información de inversionistas a efectos de dar cumplimiento a las políticas de conozca a su cliente y al programa de actividades de prevención del lavado de activos, financiamiento del terrorismo y de la proliferación de armas de destrucción masiva.

De acuerdo a la Ley de Mercado de Valores, ¿quiénes serán únicamente los afiliados a una bolsa de valores?

Agentes de valores y puestos de bolsa.

¿Cuál de las siguientes no es una modalidad de fideicomiso expresamente contemplada en la Ley $189-11$?

Fideicomiso de Administración.

¿Cuáles son los tipos de Debida Diligencia que el sujeto obligado puede realizar a los clientes según el nivel de riesgo identificado?

Normal, simplificada y ampliada.

¿Cómo se denomina el estado donde una entidad presenta sus activos y pasivos clasificados como corrientes y no corrientes de forma separada?

Estado de situación financiera.

¿Cuál de las siguientes no es una obligación de un corredor de valores respecto a conflictos de intereses?

Dejar constancia frente al Consejo Nacional de Valores de cualquier posible conflicto de intereses en relación con el asesoramiento o con el servicio de inversión que se preste.

Si un emisor logra colocar la totalidad de una emisión de renta fija en $7$ días siendo el plazo original $15$ días con fecha valor $T+1$, ¿qué deben hacer los Agentes de Colocación?

Reportar una relación del uso de los fondos, enviar comunicación de hecho relevante sobre la finalización exitosa e informar el inicio del periodo de negociación de mercado bursátil y extrabursátil a partir del siguiente día hábil.

¿Cuáles son los $5$ pasos básicos y lógicos de la administración de una cartera de inversiones?

$1-$ Establecer políticas de inversiones, $2-$ Realizar análisis de valores existentes, $3-$ Construir la cartera, $4-$ Revisar la cartera, $5-$ Evaluar el desempeño de la cartera.

¿Cuál de las siguientes es una atribución de las bolsas de valores?

Efectuar y registrar la transferencia, compensación y liquidación de valores que se negocien al contado en el mercado de valores.

¿Cuál es el plazo que dispone la Ley $155-17$ para que el sujeto obligado comunique a través del ROS las operaciones sospechosas detectadas?

$24$ horas a partir de detectada la operación.

El portafolio de los fondos abiertos estará constituido por los valores del artículo $108$ de la Ley de Mercado, con excepción de:

Valores representativos de deuda no inscritos en el Registro.

Si un fondo de inversiones ha tenido retornos de $3.6210.007.304.205.10$ en los últimos años, ¿cuál es la desviación estándar aproximada?

$3.49$.

En el supuesto de relaciones de negocios con personas expuestas políticamente (PEP), ¿qué tipo de debida diligencia debe aplicar el sujeto obligado?

Ampliada.

¿A qué se refiere el término que define el lugar geográfico o persona de donde provienen los fondos de una transacción?

Procedencia de los fondos.

¿Cuál de los siguientes no es un principio clave del proceso de evaluación de proyectos?

Los proyectos independientes tienen prioridad de evaluación sobre los mutuamente excluyentes.

¿Quiénes se consideran personas vinculadas a un emisor o participante del Mercado de Valores a través de la gestión?

Sus directores.

¿Cuál podría considerarse una señal de alerta en la gestión de riesgo de liquidez?

Tendencias y volatilidades de tasas en los mercados monetarios.

¿Durante qué periodo mínimo deben conservarse los registros de operaciones y expedientes del cliente?

$10$ años a partir del día en que finalicen las relaciones con el cliente.

¿En qué plazo debe realizarse la afectación de activos de un cliente designado como terrorista en los listados del Consejo de Seguridad de la ONU?

Sin demora, una vez el cliente es designado como terrorista en el listado oficial.

¿Cuáles son los mayores riesgos de una emisión de renta fija en la India con cláusulas call, denominada en Rupias y con riesgo de insolvencia del gobierno local?

Riesgo de tasa de cambio, riesgo sistemático, y riesgo por prepago.

¿Qué se presume sobre los auditores externos en el mercado de valores?

Actúan con total independencia en el mercado.

¿Cuál es una advertencia de riesgo sobre productos financieros que el intermediario debe informar al cliente?

La volatilidad del precio del instrumento financiero y cualquier limitación del mercado o mercados en que pueda negociarse.

Según el artículo $129$ de la Ley, ¿qué operación sí pueden realizar las sociedades administradoras de fondos de inversión?

Realizar operaciones de entrada de dinero por concepto de suscripción de cuotas a través de cuentas bancarias a nombre de cada fondo en instituciones regidas por la Ley Monetaria y Financiera.

¿Cuál de las siguientes no es requerida por la Ley $249-17$ para una Sociedad Administradora de Fondos de Inversión?

Uno o más Promotores de Inversión.

¿Qué requisito debe cumplir un puesto de bolsa para brindar el servicio de administración de cartera?

Tener separado un departamento de Adm. De cartera, con un asesor de inversión y un corredor - Rango Universal.

¿En qué tipo de colocación el intermediario de valores asume el menor riesgo?

Colocación en base a mejor esfuerzo.

¿Cuál de las siguientes no es una obligación para que los asesores de inversión realicen sus actividades?

Mantener toda la información requerida de los valores vendidos de forma tal que la identidad de cualquier empleado que ha recibido asesoramiento esté indicada por un código numérico y digital.

La Sra. Pérez compró $95,000$ acciones a RD$ \, 150.00 y vendió $45,000$ a RD$ \, 151.00. Si se declara un dividendo de RD$ \, 3.00 por acción, ¿cuánto recibe por su posición actual y cuánto recibiría si hubiera mantenido la inicial?

A) RD$ \, 150,000.00 y B) RD$ \, 285,000.00.

¿Cómo se denomina la unidad interna de un intermediario donde se realizan actividades de intermediación, arbitraje y posicionamiento con riesgo de precio?

Front office.

¿Quién aprueba los Depósitos Centralizados de Valores según la Ley del Mercado de Valores?

El Consejo Nacional del Mercado de Valores.

¿Cómo se define el monto hasta el cual crecerá un ahorro mensual capitalizado periódicamente a una tasa de interés específica?

Valor futuro.

¿Qué es un mercado secundario?

Es el que comprende todas las transacciones, operaciones y negociaciones de valores de oferta pública, emitidos y colocados previamente.

¿Cuál de los siguientes casos puede dar origen a una oferta pública de acciones?

Ser producto de aumento de capital.

¿Qué sistema tiene por objeto la confirmación, compensación y liquidación de operaciones sobre valores autorizados por la SIMV?

Sistema de Compensación y Liquidación de Valores.

¿Cuántos años de operación como mínimo deben tener las compañías para no requerir requisitos adicionales al hacer una oferta pública?

$3$ años.

En una apreciación de la tasa de interés para bonos con vencimiento idéntico, ¿cuál cláusula aumentaría más el precio del instrumento?

Una cláusula put.

Durante una disminución de las tasas de interés, ¿cuál cláusula haría que el precio del instrumento aumente menos?

Cláusula Call.

¿Cómo se denomina la información no pública referida a participantes que pudiera afectar su posición jurídica o económica?

Información privilegiada.

Un inversionista paga $\$350$ por $100$ opciones put (precio ejecución $\$50$). El subyacente vale $\$48$ y se aprecia $15\%$ en $3$ meses. ¿Cuál fue el resultado neto?

Una pérdida total de $\$350$.

¿Cómo se llama el contrato donde el emisor reembolsa al tenedor la pérdida por incumplimiento de un deudor específico a su vencimiento?

Contrato de garantía financiera.

¿Cómo se define el esquema de inversión colectiva con patrimonio de aportantes para inversión en bienes o valores bajo rendimiento de resultados?

Fondo de inversión.

¿Para qué sirve la información pública provista por los auditores externos?

Entender mejor el funcionamiento de la empresa desde el punto de vista del inversionista.

¿Cuál es una diferencia común entre forwards y futuros?

Los forwards son estandarizados y homogéneos (Esta afirmación es la excepción, ya que son los futuros los estandarizados).

¿Cuál de las siguientes no corresponde a las etapas de Gestión de Riesgos descritas en el Reglamento?

Mejora continua de procesos.

¿Sobre qué asunto no tiene facultad para conocer la Asamblea de obligacionistas?

Sobre la designación del consejo de administración del emisor.

¿Cuál de las siguientes afirmaciones sobre el deber del corredor es cierta?

El corredor está obligado a actuar dentro del perfil del inversionista del cliente.

¿Qué sistema garantiza que la entrega de valores ocurra únicamente si se produce el pago del precio y viceversa?

Sistema de Entrega Contra Pago.

¿Es posible obtener exposición a commodities a través de las bolsas de valores?

Sí, a través de Fondos Transados en Bolsa (ETFs).

¿Cómo deben pactarse las operaciones entre empresas vinculadas?

Deben ser pactadas de acuerdo a los precios o montos que habrían sido acordados entre partes independientes.

¿Cómo se llama el acuerdo donde dos partes entregan títulos del mismo emisor o su valor en efectivo al vencimiento?

Mutuo de valor.

¿Qué se toma en cuenta para el cálculo de la Posición Global Neta en Divisas?

La posición neta, ya sea corta o larga en dólares y ese neto llevado a pesos se deduce del total de patrimonio.

¿En qué falta incurre un Puesto de Bolsa si estructura un préstamo de margen sin remitir el manual correspondiente a la SIMV?

Falta administrativa.

Si un corredor recibe dos órdenes de compra idénticas y una es de una persona vinculada, ¿cuál debe ejecutar primero?

Ejecutar la orden del cliente que no es una persona vinculada.

¿Qué operaciones no pueden suspenderse voluntariamente sin previa autorización del Consejo Nacional del Mercado de Valores?

Operación continua.

¿Cuál de las siguientes conductas no conlleva sanción por la SIMV si se realiza correctamente?

Los que remitan a la SIMV el resumen mensual de todas las transacciones superiores a los diez mil dólares ($USD \, 10,000.00$) el día $15$ de cada mes.

¿Quiénes se presumen que tienen información privilegiada?

Todas las anteriores (Asesores legales, administradores, directores y empleados del emisor).

¿Por qué los valores en anotación en cuenta de una misma emisión tienen carácter fungible?

Porque quien aparece como titular en el registro contable lo será de una cantidad determinada sin referencia individualizada.

¿Qué conducta se considera manipulación de mercado?

Operaciones u ordenes que empleen dispositivos ficticios o cualquier otra forma de engaño o maquinación.

Si un bono se compró con un Yield (YTM) de $13\%$ y una tasa cupón de $12\%$, ¿qué pasa con el precio si la tasa de mercado sube a $14\%$?

Se reduce.

¿Qué debe hacer el sujeto obligado si un cliente potencial se niega a aportar información para su identificación?

Realizar un Reporte de Operación Sospechosa a la UAF, dentro del plazo fijado en la ley.

¿Qué órgano es responsable de adoptar y divulgar la política de manejo de información privilegiada?

El consejo de administración.

¿Quiénes deben estar inscritos en el Registro del Mercado de Valores?

Todas son correctas (Auditores externos, VOP y emisores con info auditada).

¿Cómo se consideran los cambios en la política de inversión de un emisor de oferta pública?

Hecho Relevante.

¿Qué regla deben observar los sujetos obligados respecto a los 'bancos pantalla'?

No podrá realizar operaciones o iniciar y mantener relaciones con bancos pantalla.

¿Cuál de los siguientes no es un requisito para el financiamiento de margen?

Que el contrato permita la cancelación por cualquiera de las partes en cualquier momento.

¿Qué información NO puede solicitar el representante de tenedores al emisor?

Titularización de los activos.

¿Cuál de las siguientes no es requerida conforme la Ley $249-17$ para una SAFI?

Uno o más Promotores de Inversión.

Si un fondo de $\$100,000,000$ tiene retorno promedio de $9.7\%$ y desviación estándar de $11.8\%$, ¿cuál es su VaR anual al $95\%$ de confianza? ($Z=1.65$)

$\$9,770,000$.

¿Cómo se denomina la información relevante fuera del acceso público cuya difusión pone en riesgo la estabilidad del mercado?

Información Reservada.

¿Cuál conducta se considera abuso de mercado?

Difundir información privilegiada sin que el hecho se haya hecho público.

¿Cómo se llaman las emisiones compuestas por valores con características idénticas de un mismo emisor y mismos derechos?

Emisiones en Serie.

¿Qué inversionista está exento de la elaboración del perfil del inversionista?

Cliente profesional.

¿Qué fondos admiten incorporación y retiro de aportantes en cualquier momento con patrimonio variable?

Fondos de Inversión Mutuos o Abiertos.

¿Qué deben implementar los sujetos obligados para identificar, medir y monitorear riesgos de lavado de activos de manera oportuna?

Todas son correctas (Identificar cliente, beneficiario final y metodología de riesgos).

Si un bono par de RD$ \, 100,000.00 tiene plazo residual de $3$ años y tasa cupón de $7.00\%$, ¿cuál es su Duración Modificada aproximada?

$2.6\%$.

¿A qué precio se venderá un bono cuando su Yield to Maturity es superior a su tasa cupón?

Descuento.

¿Cómo se llaman los ingresos percibidos por el Estado a través de impuestos?

Ingresos tributarios.

¿Qué afectación tiene el Lavado de Activos además de la legal?

Tiene implicaciones en la sociedad.

Al analizar acciones de una empresa, ¿qué representa la tasa de descuento a utilizar?

Representa el costo de oportunidad de un instrumento financiero en función de su riesgo y la expectativa de retorno.

¿Qué instrumentos se utilizan como póliza de seguro contra incumplimientos de emisores de renta fija?

CDS (Credit Default Swaps).

¿Cómo se considera el hecho de atribuirse valores cuando hay inversionistas con solicitudes idénticas o mejores?

Abuso de confianza.

¿Qué porcentaje del capital suscrito define una participación significativa en una sociedad?

$10\%$.

¿Cuándo se inicia un proceso de titularización formalmente?

Con la suscripción de los contratos de compraventa mediante los cuales la soc. titularizadora adquiere del originador los activos con la obligación de construir un patrimonio separado.

¿Qué involucre una permuta financiera (swap)?

El intercambio de flujos de cajas al cual se está expuesto o del cual uno es responsable.

¿Cuál es el plazo mínimo de vigencia de las Garantías Patrimoniales a partir de su notificación?

$2$ años.

¿Quiénes son responsables de construir el libro de órdenes de suscripción para pequeños inversionistas?

Los intermediarios de valores.

¿Qué variable refleja el cambio porcentual en el precio de un bono ante un cambio porcentual en su rendimiento?

Duración Macaulay Modificada.

Según una matriz de transición, ¿cuál afirmación sobre bonos BB con $75.73\%$ de estabilidad y $18.56\%$ de baja es incorrecta? (Basado en el contexto de un ejercicio de probabilidad)

Los bonos BBB poseen un $95.92\%$ de probabilidades de disminuir su calificación crediticia en el plazo de un año.

¿Quiénes se incluyen dentro de los emisores diferenciados?

El Ministerio de Hacienda.

¿Qué cliente es susceptible de medidas de debida diligencia ampliadas?

Cliente considerado de alto riesgo.

¿Cómo se llama el contrato donde el intermediario financia parte de la compra y el cliente aporta el capital inicial?

Financiamiento de Margen.

Según el CAPM, ¿qué buscarán maximizar los inversionistas en un periodo determinado?

Su utilidad esperada estando conscientes de las colas que posee la distribución de los retornos.

¿Qué valores NO pueden promover los corredores a sus clientes de oferta pública bajo excepción de patrimonios autónomos?

Cuota de participación de fondos abiertos.

¿Cuál es el principio básico de un swap?

El intercambio de flujos de cajas al cual se está expuesto o del cual uno es responsable.

¿Qué documento enmarca la relación jurídica entre el intermediario de valores y su cliente?

Términos y condiciones generales de contratación.

¿Qué activo no puede componer el activo subyacente en un proceso de titularización?

Préstamos hipotecarios en proceso de cobro judicial.

¿Cuáles ofertas públicas de valores no requieren autorización previa de la SIMV?

Oferta Pública de Valores de Deuda emitidos por los Emisores Diferenciados.

¿Cómo se denomina la circunstancia o actividad que origina los recursos lícitos de un cliente?

Procedencia de los fondos.

¿Qué instrumento se utiliza para protegerse del incumplimiento empresarial (default swap)?

CDS.

¿Puede la SIV suspender a una Bolsa de Valores sin autorización de la Junta Monetaria?

Nunca.