Begriffe BWL

Aktie

Besitzanteil an einem Unternehmen

Nennwert (Nominalwert)

Preis der Aktie bei Ausgabe

Obligation

Schuldverschreibung

Coupon

Voraus fixierte Zinszahlungen

Nennwert (Nominalwert)

Betrag der Forderung, der am Ende der Laufzeit zurückgezahlt werden muss, Obligation

Primärmarkt

Wenn ein Unternehmen neue Aktien rausbringt werden diese dort gehandelt

Sekundärmarkt

Weiterverkauf von Aktien/Obligationen

Rentabilität, Risiko, Liquidität

Magisches Dreieck

Konservative Anlagestrategie

Tiefe Rendite, Wenig Risiko, Hohe Liquidität

Ausschüttende Fonds

Anlagefond, bei dem die Erträge ausgezahlt werden

Thesaurierende Fonds

Erträge bleiben im Fondsvermögen, Zinseszins

Total Expense Ratio

Gesamtkostenquote, Verwaltungskosten im Verhältnis zum Fondsvermögen

Exchange-Traded-Funds (ETF)

Passiv verwaltete Fonds, direkt verkaufbar

Volatilität

Renditeschwankungen

Liegenschaft

Grundstück mit Haus

Langlebigkeit, lange Produktionszeit

2 Besonderheiten von Immobilien

Barwert

Heutiger Wert eines zukünftigen Geldbetrages

Belehnungsgrenze

Grenze mit wie viel Prozent eine Immobilie durch Hypothek finanziert werden kann, max. 80%

Antizyklische Kapitalpuffer

Banken sind gezwungen mehr Eigenkapital zu halten für schlechte Zeiten

Positiv: Öffentliche Anlagen Negativ: Umweltverschmutzung (Heizkosten)

Externe Effekte von Immobilien

Fremdkapitalgeber und Eigenkapitalgeber

2 Finanzierungsmöglichkeiten von Banken

Direkte Finanzierung

Haushalte investieren direkt in Unternehmen

Indirekte Finanzierung

Haushalte haben Geld auf dem Sparkonto => Bank investiert dies/verleiht es

Gelder entgegennehmen, Kredite vergeben, übernimmt Vermittlerrolle

Aufgaben von Banken

Grössentransformation

Kleine Bankguthaben werden in grössere Kredite umgewandelt (und umgekehrt), -transformation

Risikotransformation

Sichere Bankguthaben werden in relativ riskante Kredite verwandelt, -transformation

Fristentransformation

Kurzfristig verfügbare Bankguthaben werden in längerfristige Kredite umgewandelt

Information

Banken reduzieren Informationsprobleme

Liquiditätsrisiko

Alle beziehen ihre Gelder auf einmal, “Bank-Run”, -risiko

Kreditrisiko

Kredite kacken ab, -risiko

Marktrisiko

Markt kackt ab, -risiko

Eigenmittelvorschriften

Mindestmass an Eigenmittel, Wenn mehr Risiko, dann mehr EK

Liquiditätsvorschriften

Mindestmass an flüssigen Mitteln

Interbankengeschäft

Banken geben sich untereinander Kredite

Kreditklemme

In einer Krise geben Banken keine Kredite mehr raus

Moral Hazard

Veränderung von Verhalten, wenn ein Mensch die möglichen Folgen seines Handelns nicht selbst tragen muss.

Verfügung über Fremdkapitalinstrumente, Bank muss immer ihre Funktionen weiterführen, Liquiditätsvorschriften

3 Methoden, um “too big to fail” zu entschärfen

Forderungen LL

Lieferungen und Leistungen

Vorsichtsprinzip

Man sollte das Vermögen lieber zu tief, als zu hoch bewerten.

Buchwert

Wert von Aktiven und Passiven in den “Büchern”

Marktwert

Wert, der auf dem Markt gemäss Angebot und Nachfrage erzielt werden kann

Kurswert

Gleich wie Marktwert, aber für Wertschriften

Sicherheit, weniger Steuern, Ausgleich des Geschäftsganges

Gründe für stille Reserven

Erfolgskonto an Bilanzkonto

Bildung von stillen Reserven

Bilanzkonto an Erfolgskonto

Auflösung von stillen Reserven

Eine Transaktion ist nur erfolgswirksam, wenn genau ein Konto aus der Schlussbilanz und eines aus der Erfolgsrechnung betroffen ist.

Definition der Erfolgswirksamkeit

Delkredere

Risiko, dass ein Kunde seine Schulden nicht zurückzahlt, “Minus-Aktivkonto”

über 30%

Eigenfinanzierungsgrad Zielgrösse

unter 70%

Fremdfinanzierungsgrad Zielgrösse

Grundkapital

Alle Aktien bilden das:

Gesamtkapital

EK + FK bilden das:

Langfristig gebundenes Vermögen muss durch EK und langfristig FK gedeckt sein.

Goldene Bilanzregel

min. 8%

Eigenkapitalrendite Zielgrösse

min. 6%

Gesamtkapitalrendite Zielgrösse

min. 1.5%

Umsatzrendite Zielgrösse

Einstandswert

Einkaufspreis + Bezugskosten, (Kosten um etwas zu bekommen)

Selbstkosten

Einstandswert + Gemeinkosten, (Kosten für die Herstellung eines Produktes)

Gemeinkosten

Allgemeine Kosten, wie Miete und Gehälter

Gemeinkostenzuschlag

Preis, den man hinzufügt, um seine Gemeinkosten zu decken

Reingewinnzuschlag

Preis, den man hinzufügt, um Gewinn zu erzielen

Nettoerlös

Reiner Verkaufspreis

Gesamtkalkulation

Berechnung der gesamten Kosten einer Periode, Einstandswert (Warenaufwand) + Gemeinkosten + Reingewinn = Nettoerlös

Einzelkalkulation

Berechnung pro Stück, Einstandspreis pro Stück + Zuschlag für Gemeinkosten pro Stück + Zuschlag für Reingewinn pro Stück = Nettoerlös pro Stück

Aufrechterhaltung der ständigen Zahlungsbereitschaft

Zweck der Geldflussrechnung

Wenn ein Konto der liquiden Mittel betroffen ist

Wann ist ein Geschäftsfall liquiditätswirksam?

Wenn genau ein Konto der Erfolgsrechnung betroffen ist.

Wann ist ein Geschäftsfall erfolgswirksam?

Investitionstätigkeit, Finanzierungstätigkeit, Geschäftstätigkeit

3 Bereiche der Geldflussrechnung

Investitionstätigkeit

Kauf oder Verkauf von Anlagevermögen, Gegenkonto: Anlagevermögen

Finanzierungstätigkeit

Wir nehmen Schulden auf/zahlen sie ab, oder suchen neue Aktionäre, Gegenkonto: Passivkonto

Geschäftstätigkeit

Ein- und Ausgaben aus dem täglichen Geschäft, wir verkaufen Waren, bezahlen Personal etc. Gegenkonto: Erfolgsrechnung (Lohnaufwand, Warenertrag)

Agio

Betrag, den ein Unternehmen über dem Nennwert erhält, wenn es neue Aktien oder Anleihen ausgibt.

Geldzufluss aus Betriebstätigkeit (Erträge) - Geldabfluss aus Betriebstätigkeit (Aufwände) =

Es werden nur Aufwände und Erträge berücksichtigt, die liquiditätswirksam sind.

Direkte Methode Cashflow Berechnung

Geldfluss aus Betriebstätigkeit wird über Erfolgsrechnung ermittelt.

Jahresgewinn + liquiditätsunwirksame Aufwände und Erträge =

Indirekte Methode der Cashflow Berechnung

Mehr Geldfluss

Mehr liquiditätswirksame Aufwände =

Weniger Geldfluss

Mehr liquiditätsunwirksame Erträge