teil 4: Vorsorgeeinrichtungen - Vermögensanlagen, Prüfung und Berichterstattung

Umfassende Flashcards zur Prüfung von Vorsorgeeinrichtungen in der Schweiz, basierend auf BVG, BVV 2 und PH 40.

Wer wird bei Pensionskassen als der «dritte Beitragszahler» bezeichnet?

Der Anlageerfolg bzw. die Anlageerträge auf dem Vorsorgevermögen.

Welcher Ansatz dient zur Messung des Anlageerfolgs einer Pensionskasse?

Investment-Controlling-Ansätze (nicht Asset and Liability Management - ALM).

Wozu dient das Asset and Liability Management (ALM) bei einer Pensionskasse?

Zur Beurteilung der Wechselwirkung von Assets (Aktiven) und Liabilities (Verpflichtungen) sowie der Risikofähigkeit.

Welcher gesetzliche Artikel im BVG bildet die allgemeine Grundpflicht für die Sicherheit der Verpflichtungen?

$Art. 65 Abs. 1 BVG$.

Nennen Sie die vier Grundsätze der Vermögensverwaltung laut $Art. 71 Abs. 1 BVG$/$Art. 50-52 BVV 2$.

Sicherheit, Ertrag, angemessene Verteilung der Risiken (Diversifikation) und Liquidität.

Welche Anforderung stellt $Art. 52 BVV 2$ an die Liquidität?

Die Zahlungsbereitschaft muss jederzeit gewährleistet sein; Anlagen sind in kurz-, mittel- und langfristig aufzuteilen.

Definition des Vermögens gemäss $Art. 49 BVV 2$ für Anlagequoten.

Summe der Aktiven laut kaufmännischer Bilanz plus Rückkaufswerte von Kollektivversicherungsverträgen.

Welcher Grundsatz geht den spezifischen Anlagebegrenzungen ($Art. 53-57 BVV 2$) rechtlich vor?

Die allgemeinen Grundsätze nach $Art. 50 Abs. 1-3 BVV 2$ (Sorgfalt, Sicherheit/ALM, Diversifikation).

Welches Limit gilt gemäss $Art. 54 BVV 2$ für Forderungen gegen einen Einzelschuldner?

Maximal $10\%$ des Vermögens pro Schuldner.

Wie hoch ist die Begrenzung für eine einzelne Gesellschaftsbeteiligung nach $Art. 54a BVV 2$?

Maximal $5\%$ pro Beteiligung.

Wie hoch ist die maximale Quote für Immobilien Schweiz gemäss $Art. 55 BVV 2$?

$30\%$ des Gesamtvermögens.

Was ist die maximale Quote für Immobilien im Ausland laut der Standardbegrenzung von $Art. 55 BVV 2$?

Maximal $1/3$ des Immobilienportfolios (effektiv ca. $10\%\text{ des Gesamtvermögens}$).

Nach welcher Bestimmung können Anlagemöglichkeiten erweitert werden?

$Art. 50 Abs. 4 BVV 2$.

Welche zwei formalen Voraussetzungen müssen für eine Erweiterung nach $Art. 50 Abs. 4 BVV 2$ kumulativ erfüllt sein?

1. Ein gültiges Anlagereglement, das die Erweiterung vorsieht. 2. Eine schlüssige Darlegung der Einhaltung von $Abs. 1-3$ im Anhang der Jahresrechnung.

Was ist bei Anlagen nach der BVV 2 generell verboten (ausser bei spezifischen Infrastrukturanlagen)?

Anlagen mit Nachschusspflichten.

Welche Anlagekategorie ist gemäss $Art. 53 Abs. 1 lit. a BVV 2$ unbegrenzt zulässig?

Bargeld.

Unter welcher Bedingung sind Aktien nach $Art. 53 BVV 2$ grundsätzlich zulässig?

Wenn sie an einer Börse kotiert sind oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offenstehenden Markt gehandelt werden.

Wie werden alternative Anlagen (lit. e) gemäss $Art. 53 Abs. 4 BVV 2$ typischerweise gehalten?

Nur via diversifizierte Kollektivanlage (ausser bei Erweiterung).

Wie hoch ist die Kategorienbegrenzung für alternative Anlagen gemäss $Art. 55 BVV 2$?

$15\%$.

Wie hoch ist die maximale Belehnungsgrenze für eine einzelne Immobilie gemäss $Art. 54b Abs. 2 BVV 2$?

Maximal $30\%$ des Verkehrswerts (nur temporär zulässig).

Kann die Belehnungsgrenze von $30\%$ ($Art. 54b Abs. 2$) per Reglement erweitert werden?

Nein, sie ist gemäss $Art. 50 Abs. 4$ explizit nicht erweiterbar.

Was gilt als Basis für die Berechnung aller Quoten und Begrenzungen?

Das Vermögen gemäss $Art. 49 BVV 2$ (Nenner der Berechnung).

Gilt die $10\%$-Einzelschuldnerbegrenzung auch für Schuldner mit Sitz im Ausland?

Ja, sie gilt für alle Forderungen unabhängig vom Sitz des Schuldners.

Darf eine Pensionskasse direkt in Bitcoin investieren?

Eher nicht erlaubt; Kryptowährungen gelten als alternative Anlagen und müssten via diversifizierte Kollektivanlagen gehalten werden ($Art. 53 Abs. 4$).

Welches Limit gilt für nicht kotierte Schweizer Private Debt oder Private Equity ($Art. 53 Abs. 1 lit. d ter$)?

$5\%$.

Was bedeutet eine 'ungesicherte Anlage beim Arbeitgeber'?

Die Pensionskasse stellt der Firma Geld ohne gesetzlich anerkannte Sicherheit (Kollateral) zur Verfügung (Blankokredit).

Welcher Artikel regelt das absolute Maximum für ungesicherte Anlagen beim Arbeitgeber?

$Art. 57 Abs. 1 BVV 2$.

Ist $Art. 57 Abs. 1 BVV 2$ (absolutes Maximum AG-Anlage) mittels $Art. 50 Abs. 4$ erweiterbar?

Nein, diese Bestimmung kann nicht erweitert werden.

Wie lautet die Formel für das maximale ungesicherte Guthaben beim AG nach $Art. 57 Abs. 1 BVV 2$?

$\text{Vermögen} - (\text{Verbindlichkeiten} + \text{passive RAZ}) - \text{AGBR mit Verzicht} - (\text{Vorsorgekapital} + \text{techn. Rückstellungen})$.

Zählen Arbeitgeberbeitragsreserven (AGBR) ohne Verwendungsverzicht als Abzugsposition bei der Berechnung nach $Art. 57 Abs. 1$?

Nein, nur AGBR mit Verwendungsverzicht werden abgezogen.

Welches prozentuale Limit gilt für ungesicherte Anlagen beim Arbeitgeber gemäss $Art. 57 Abs. 2 BVV 2$?

Maximal $5\%$ des Vermögens.

Was passiert im Revisionsbericht bei einem Verstoss gegen $Art. 57 Abs. 1 BVV 2$?

Es ist zwingend eine Einschränkung im Bericht (Teil II) vorzunehmen.

Welche Meldepflicht besteht bei Beitragsverzug des Arbeitgebers gemäss $Art. 58a BVV 2$?

Bei Verzug von mehr als drei Monaten muss die PK die Aufsichtsbehörde melden.

Muss die Revisionsstelle über Meldungen an die Aufsichtsbehörde nach $Art. 58a$ informiert werden?

Ja, die PK muss die Revisionsstelle unverzüglich informieren ($Art. 58a Abs. 3$).

Welche Anforderungen gelten für Sicherstellungen nach $Art. 58 BVV 2$?

Zulässig sind Garantien von Bund/Kanton/Bank oder Grundpfänder bis $2/3$ des Verkehrswerts (nicht bei AG-Eigennutzung >$50\%$).

Wer wählt die Revisionsstelle einer Vorsorgeeinrichtung?

Das oberste Organ (paritätischer Stiftungsrat) gemäss $Art. 51a Abs. 2 lit. k BVG$.

Welche Qualifikation muss der leitende Revisor gemäss OAK-Weisung W-03/2016 erfüllen?

Mindestens $50$ verrechenbare BVG-Prüfstunden und $4$ Stunden fachspezifische Weiterbildung pro Jahr.

Was versteht man unter 'Independence in Appearance'?

Unabhängigkeit dem Anschein nach: Dritte dürfen keine Interessenkonflikte wahrnehmen.

Nennen Sie die zwei Hauptteile eines Revisionsberichts nach BVG.

Teil I: Bericht über die Jahresrechnung (Financial Statements Audit) und Teil II: Berichterstattung aufgrund weiterer gesetzlicher Vorschriften (Regulatory Audit).

Welcher Rechnungslegungsstandard ist für registrierte Vorsorgeeinrichtungen zwingend?

Swiss GAAP FER 26.

Wer prüft die Bewertung der Vorsorgekapitalien und technischen Rückstellungen?

Der Experte für berufliche Vorsorge (nicht die Revisionsstelle).

Welche Prüfaussage wird im Regulatory Audit (Teil II) typischerweise getroffen?

Ob Organisation, Geschäftsführung und Vermögensanlage den gesetzlichen und reglementarischen Bestimmungen entsprechen.

Was ist der fundamentale Unterschied beim Wesentlichkeitsbegriff zwischen Financial Statements Audit und Regulatory Audit?

Im Regulatory Audit gibt es keinen quantitativen Wesentlichkeitsbegriff (Einhaltung ist 'schwarz oder weiss').

Was sind die Mindestanforderungen für eine BVG-Prüfung gemäss OAK-Weisung W-04/2013?

Die Schweizer Standards zur Abschlussprüfung (SA-CH) und der Prüfungshinweis 40 (PH 40).

Muss eine Vorsorgeeinrichtung immer ordentlich revidiert werden?

Ja, gemäss $Art. 52c Abs. 1 lit. a BVG$ ist eine positive Prüfaussage verlangt.

Was umfasst die Jahresrechnung einer Pensionskasse?

Bilanz, Betriebsrechnung und Anhang.

Warum heisst es bei Vorsorgeeinrichtungen 'Betriebsrechnung' und nicht 'Erfolgsrechnung'?

Weil Vorsorgeeinrichtungen keinen Gewinn oder Verlust im kommerziellen Sinne ausweisen.

Was bestätigt die Revisionsstelle bezüglich der internen Kontrolle (IK) gemäss $Art. 35 Abs. 1 BVV 2$?

Dass eine der Grösse und Komplexität angemessene interne Kontrolle besteht.

Welche Bereiche muss die IK einer Pensionskasse abdecken?

Alle Bereiche der Geschäftsführung, nicht nur die finanzielle Berichterstattung.

Welche Pflicht hat die Revisionsstelle bei Unterdeckung ($Art. 35a BVV 2$)?

Prüfung des Massnahmenplans, der Risikofähigkeit und ob die Meldung an die Aufsichtsbehörde erfolgte.

Nennen Sie drei Stufen des 6-Stufen-Prüfschemas für Rechtsgeschäfte mit Nahestehenden ($Art. 51c BVG$).

Identifikation, Offenlegung, Bedeutung, Konkurrenzofferten, Marktüblichkeit, Transparenz.

Wer gilt als 'nahestehende Person' einer Vorsorgeeinrichtung?

U.a. das oberste Organ, die Geschäftsführung, die Vermögensverwalter und der angeschlossene Arbeitgeber.

Ab welchem Beteiligungsgrad gilt eine juristische Person als den Nahestehenden nahestehend?

Bei einer Beteiligung von mehr als $5\%\text{}.$

Wie viele Berichtsvorlagen enthält der PH 40?

$10$ Berichtsvorlagen.

Welche Berichtsvorlage im PH 40 wird für Wohlfahrtsfonds verwendet?

Vorlage VIII.

Gilt für patronale Wohlfahrtsfonds (ohne reglementarische Leistungen) die Pflicht zu Swiss GAAP FER 26?

Nein, eine Jahresrechnung nach OR ist gemäss OAK-Weisung zulässig.

Sind die Anlagevorschriften der $Art. 49-59 BVV 2$ für Wohlfahrtsfonds anwendbar?

Nein, gemäss $Art. 89a Abs. 7 ZGB$ sind diese nicht relevant.

Welche Anlagegrundsätze gelten für Wohlfahrtsfonds nach $Art. 89a Abs. 8 ZGB$ dennoch?

Sicherheit, genügender Ertrag und Deckung des Bedarfs an flüssigen Mitteln.

Führt ein Verstoss gegen Diversifikationsregeln bei einem Wohlfahrtsfonds zu einer Einschränkung im Bericht?

Nein, da der Grundsatz der angemessenen Risikoverteilung für sie explizit weggelassen wurde.

Was ist eine 'Eingeschränkte Meinung' im Revisionsbericht?

Ein Urteil 'mit Ausnahme von…' bei wesentlichen, aber nicht durchdringenden Fehlern oder Verstössen.

Was ist ein 'Versagtes Prüfungsurteil'?

Es wird abgegeben, wenn Fehler so wesentlich und durchdringend sind, dass die Jahresrechnung kein zutreffendes Bild vermittelt.

Wann muss die Revisionsstelle die Aufsichtsbehörde unverzüglich benachrichtigen ($Art. 36 Abs. 3 BVV 2$)?

Wenn ein rasches Einschreiten erforderlich ist, das Mandat abläuft oder die RAG-Zulassung entzogen wurde.

Was ist der Zweck eines Management Letters?

Empfehlungen zu Mängeln im IKS und der Geschäftsführung an den Stiftungsrat (nicht gesetzlich vorgeschrieben).

Welches Gremium trägt die Verantwortung für die Anlageorganisation ($Art. 49a BVV 2$)?

Das oberste Organ (Stiftungsrat).

Was ist das Hauptziel von Investment-Controlling?

Messung des Anlageerfolgs mittels Benchmarking und Performance-Attribution.

Darf eine Revisionsstelle die Bewertung der Liegenschaften prüfen?

Ja, im Rahmen des Financial Statements Audit (Bewertung zu Marktwerten).

Was ist das 'Transparenzprinzip' bei kollektiven Anlagen ($Art. 56 BVV 2$)?

Die Pflicht zur Durchschau (Look-through), um die Einhaltung der Begrenzungen auf Ebene der Einzeltitel zu prüfen.

Wie hoch ist die maximale Quote für Infrastrukturanlagen nach $Art. 55 BVV 2$?

$$10\%\text{}.$$

In welchem Dokument wird die Anlagestrategie einer Pensionskasse festgehalten?

Im Anlagereglement.

Welche Frist muss die Revisionsstelle setzen, wenn sie Mängel feststellt ($Art. 36 Abs. 1 BVV 2$)?

Eine angemessene Frist zur Behebung.

Was passiert, wenn die Frist zur Behebung von Mängeln ungenutzt verstreicht?

Die Revisionsstelle muss die Aufsichtsbehörde benachrichtigen.

Wann ist eine Erweiterung der Anlagemöglichkeiten als 'schlüssig' dargelegt?

Wenn im Anhang pro Erweiterung begründet wird, wie Sorgfalt, Sicherheit/ALM und Diversifikation gewahrt bleiben.

Ist physisches Gold ohne Kollektivanlage laut BVV 2 direkt zulässig?

Nur mit einer Erweiterung nach $Art. 50 Abs. 4$, da es keine diversifizierte Kollektivanlage ist.

Darf eine Pensionskasse dem Stiftungsratspräsidenten eine Hypothek gewähren?

Ja, sofern sie zu marktüblichen Konditionen erfolgt ($Art. 51c BVG$ beachten).

Welche Quote gilt für Fremdwährungen ohne Währungssicherung?

Maximal $30\%$ des Gesamtvermögens.

Welche Rolle spielt der Sicherheitsfonds BVG bei Unterdeckung?

Er kann Zuschüsse für die Durchführung von Massnahmen oder Leistungen bei Insolvenz erbringen (Prüfpunkt im Regulatory Audit).

Was ist ein 'Blankokredit' im Kontext von Pensionskassen?

Eine ungesicherte Forderung gegenüber dem Arbeitgeber.

Welches Risiko besteht bei illiquiden Kollektivanlagen für die Revision?

Bewertungsermessen und zeitliche Verzögerung (Lag) beim Net Asset Value (NAV).

Muss ein Wohlfahrtsfonds eine Unterdeckungsprüfung nach BVG durchführen?

Nein, aber er unterliegt der Überschuldungsprüfung nach $Art. 84a ZGB$.

Wie oft muss die Weiterbildung für Revisionsexperten im BVG-Bereich erfolgen?

Jährlich ($4$ Stunden).

Darf eine Revisionsstelle die Zweckmässigkeit der Anlagestrategie beurteilen?

Nein, sie prüft nur die Rechtmässigkeit (Einhaltung von Gesetz und Reglement).

Was ist der 'Statement of Investment'?

Oft der einzige Anhaltspunkt für die Bewertung illiquider Kollektivanlagen.

Welche Auswirkung hat ein fehlender ALM-Bezug in der Erweiterungsbegründung?

Die Darlegung gilt als nicht schlüssig ($Art. 50 Abs. 2$ verletzt).

Können derivative Finanzinstrumente zur Hebelung des Portfolios (Leverage) eingesetzt werden?

Nein, sie dürfen nur zur Absicherung oder effizienten Verwaltung ohne Netto-Short-Positionen dienen ($Art. 56a BVV 2$).

Gilt die $5\%$-Einzelbegrenzung auch für Immobilien im Ausland?

Ja, $5\%$ pro Immobilie ($Art. 54b Abs. 1$).

Was regelt die OAK-Weisung W-02/2016?

Inhalt und Form des Revisionsberichts sowie Sonderregeln für Wohlfahrtsfonds.

Ist eine Hypothek auf einer vom Arbeitgeber zu mehr als $50\%$ genutzten Liegenschaft als Sicherstellung zulässig?

Nein, das ist gemäss $Art. 58$ unzulässig.

Was passiert, wenn die Integrität einer verantwortlichen Person in Frage steht ($Art. 36 Abs. 2$)?

Die Revisionsstelle meldet dies sofort dem obersten Organ und der Aufsichtsbehörde.

Warum ist die Kreditaufnahme (Belehnung) bei Pensionskassen begrenzt?

Um das Risiko durch Verschuldung auf dem Vorsorgevermögen zu begrenzen.

Welche Rechtsform haben die meisten Vorsorgeeinrichtungen in der Schweiz?

Stiftung.

Welche Begrenzung gilt für Grundpfandtitel und Pfandbriefe insgesamt?

$$50\%\text{}.$$

In welchem Teil des Berichts wird auf die Einhaltung der Loyalitätspflichten eingegangen?

In Teil II (Regulatory Audit).

Was versteht man unter 'Schattenrechnung'?

Die Führung der Alterskonten nach den Mindestvorschriften des BVG.

Welche Anlagekategorie wurde mit der BVV 2-Reform neu eingeführt ($lit. d ter$)?

Schweizer Private Debt und Private Equity (nicht kotiert).

Muss ein Anlagereporting von einem unabhängigen Spezialisten erstellt werden?

Es ist empfohlen, damit die Revisionsstelle darauf abstützen kann.

Was ist der Adressat des Revisionsberichts?

Das oberste Organ (Stiftungsrat).

Welche Information muss im Anhang bei Anlagen beim AG zwingend offengelegt werden?

Zinssätze und Vertragsbedingungen.

Können ungesicherte Anlagen beim AG über $5\%$ ($Art. 57 Abs. 2$) erweitert werden?

Ja, mit gültigem Reglement und schlüssiger Darlegung.

Darf die Revisionsstelle die Buchhaltung für die Pensionskasse führen, die sie prüft?

Nein, das würde die Unabhängigkeit verletzen.

Was ist die 'OAK BV'?

Die Oberaufsichtskommission Berufliche Vorsorge.