Finanzierung & Investition ZUB ARTE

Welche 5 Investitionsstrategien werden unterschieden?

• Dividendenausschussstrategie

• Value-Strategie

• Growth-Strategie

• Daytrading

• ETF

Erkläre die Dividendenausschussstrategie!

=Gewinnanteil, der normalerweise direkt nach Hauptversammlung ausgeschüttet wird; immer weiter investieren!

Erkläre die Value-Strategie nach Greyham!

in Aktien investieren, wenn sie unter dem inneren Wert (Bankkonten, Grundstücke, …) des Unternehmens liegen

• Buffard ging einen Schritt weiter + sagte „auch zukünftige Gewinne gehören zum inneren Unternehmenswert (hervorsehbar durch stabile Finanzen, starke Marke, solidem Geschäftsmodell)“

Erkläre die Growth-Strategie!

zukünftige Shootingstars der Börse finden (wie Tesla, Amazon)

Wieso ist die Growth-Strategie so risikoreich?

unter anderem weil Growth-Unternehmen am Anfang wenig verdienen und hoch verschuldet sind > dadurch steigen Zinsen, die Finanzierung wird teurer und die Aktien rutschen an der Börse ab

wirklichen Growth-Unternehmen stehen zudem viele scheiternde Unternehmen gegenüber

Erkläre die Daytrading-Strategie!

Aktien kaufen und nach einigen Stunden/Tagen wieder verkaufen; schwer da Aktienkurse schwer vorhersehbar sind

Erkläre die ETF-Strategie!

Exchange traded fund: börsengehandelter Fond, der einen bestimmten Index nachbildet, Kurs bildet sich aus Kursentwicklungen der Einzelwerte

Warum gilt der MSCI World Index als risikoreich?

da er hauptsächlich US-amerikanische Tech-Unternehmen abbildet

Was ist der Homo Oeconomicus? Warum ist er in der Realität nicht möglich?

Theoretisches Modell, das Verhalten am optimal-funktionierenden Markt simulieren soll: rationaler Mensch, der alle Infos hat und Nutzenmaximierung als Ziel hat

• in Realität nicht möglich, da Menschen sehr emotionsgetrieben handeln

Was sind wichtige Einflussfaktoren auf den Finanzmarkt?

• extreme Emotionen: negative Emotionen beeinflussen den Markt sehr viel stärker > Panik

• Erwartungen: entscheiden, ob Menschen in etwas investieren (Wert einer Sache ist von unseren Erwartungen abhängig)

  • Erwartungen für die Zukunft bestimmen auch den Preis (z.B. höhere/geringere Nachfrage nach Gold, bessere/schlechtere Wirtschaft)

Welche 2 dominierenden Gefühle während Drucksituationen am Markt (Verhandeln!) werden unterschieden?

• Hoffnung auf Gewinn: Gier (=emotionale Motivation, die es uns erleichtert, Risiken einzugehen);

• Angst vor Verlust: entsteht zudem verstärkt nach wiederholten Verlusten

Wie spielt das Belohnungssystem bei diesen Emotionen mit?

Finanzielle Gewinne sind für unser Gehirn ein Genuss, da unser Belohnungssystem aktiviert wird: Dopamin steigert Verlangen nach mehr! d.h. Gewinne werden belohnt, Verluste erzeugen Angst

Was ist der Fear and Greed Index?

Verständnis des Emotionsausmaßes durch den „Fear and Greed Index“: man macht aus Emotionen eine Zahl (0=Fear, 100=Greed); aufpassen bei Extremwerten wie Zahlen <20 und >80

Wie treffen Menschen Entscheidungen?

durch Faustregeln + rationales Denken

Wie funktioniert das rationale Denken?

• Berechnender Teil im Präfrontalen Kortex entscheidet, berechnet + beurteilt

• Pawlowisches System: impulsgesteuert, reagiert auf Reize (Flight/Freeze) + liefert berechnendem Teil Infos, womit man rechnen muss (Freude oder Schmerz)

Überwiegt das rationale Denken immer?

Meistens, aber nicht immer

Manchmal gibt es aber Signale (z.B. Möglichkeit, Gewinn zu machen) und dann wird das rationale Denken über Bord geworfen > Pawlowisches System überwiegt, obwohl man eigentlich weiß, dass diese Entscheidung dumm ist

Was ist der Herdentrieb?

Herdentrieb: es steckt eine Info drinnen, die man selbst nicht kennt > kann man also rational sehen (und emotional: ich möchte dazugehören) > passiert oft an der Börse, alle gehen dem nach wo der Kurs gerade gut ist

Was versteht man unter High Frequency Trading?

Computergestützter Börsenhandel, bei dem Wertpapiere mit extrem hoher Geschwindigkeit + in großem Volumen gekauft + verkauft werden

Was passierte beim Flash Crash 2010 und welche Auswirkungen hatte das auf unsere heutige Zeit?

Aktienindex ATX stürzte ab, Algorithmus erzeugte einen 9%-igen Kursfall; da der große Fond die ganze Zeit weiterverkaufte, andere automatisierte Systeme dasselbe machten + somit einen Dominoeffekt auslösten

• deshalb heute: strengere Regeln für Hochfrequenzhändler + bessere Überwachung vorgeschrieben