Finanzierung & Investition EH 2

Wie lautet die goldene Finanzregel?

langfristiges Vermögen muss mit langfristigem Kapital finanziert werden

Was ist langfristiges Kapital? Welcher Wert ist gut?

EK + langfristiges FK (Bankkredite, Hypotheken, langfristige Rückstellungen); >100% = gut

Was versteht man unter der Anlagendeckung?

Verhältnis zwischen langfristigem Kapital + Anlagevermögen

Wie berechnet man die Anlagendeckung?

Langfristiges Kapital/Anlagevermögen x 100

Was ist der Anlagendeckungsgrad 1? Welcher Wert ist gut?

=Anteil des AVs, das durch EK gedeckt ist; >70% = gut

Wie berechnet man den Anlagendeckungsgrad 1?

EK/AV*100

Wie berechnet man den Anlagendeckungsgrad 2?

(EK + langfristiges FK)/AV*100

Was bedeutet “Liquidität”?

Unternehmen hat Geld zur Verfügung

Wann gilt ein Unternehmen als “liquide”?

wenn:

• laufende Ausgabe von laufenden Einzahlungen gedeckt werden können

• kurzfristig ausreichend Vermögenswerte flüssig gemacht werden können

• Unternehmen ausreichend kreditwürdig ist + sich Fremdkapital kurzfristig verschaffen kann

Was passiert wenn ein Unternehmen nicht zahlen kann?

Insolvenzverfahren

Was gibt es für Gründe, warum ein Unternehmen eine mangelnde Liquidität aufweisen kann?

durch Personalabbau, Rückgang der Produktion, Verlust von Schlüsselarbeitskräften

Welche 2 Arten von Insolvenzverfahren gibt es?

Sanierung und Konkurs

Was charakterisiert die Sanierung?

Mehrheit der Gläubiger muss zustimmen, Grundlage = glaubhafter Sanierungsplan

nicht alle Schulden müssen beglichen werden! je nach Eigenverantwortung des Schuldners

Was ist mit der Eigenverantwortung des Schuldners gemeint? Was passiert mit und was ohne Eigenverantwortung?

Mit: 30% innerhalb von 20 Jahren

Ohne: 20% innerhalb von 20 Jahren

Warum ist es für ein Unternehmen besser, ein Sanierungsverfahren ohne Eigenverantwortung zu haben?

bei Liquiditätsengpässen müssen weniger Schulden zurückgezahlt werden; Hoffnung dass Unternehmen noch weitergeführt werden kann

Was charakterisiert einen Konkurs?

er kann eröffnet (dann wird Unternehmen veräußert + Erlös auf Gläubiger aufgeteilt) oder abgelehnt werden (nicht genug Vermögen zur Kostendeckung)

Was kann ein Unternehmen tun, wenn es liquide Mittel kurzfristig benötigt?

Umwandlung von Vermögenswerten in Cash, in dieser Reihenfolge (einfacher):

1. Barbestände (Kassa, Bank)

2. LF

3. Verkauf UV (Lagerbestände)

4. Verkauf von nicht betriebsnotwendigen Anlagevermögen (AV-Wertpapiere)

5. Veräußerung v. betriebsnotwendigen Vermögen (Sale-and-Lease-back)

Was sind die drei Ecken des finanzwirtschaftlichen Dreiecks?

Rentabilität, Sicherheit, Liquidität

Welche Größen des finanzwirtschaftlichen Dreiecks stehen im Konkurrenzverhältnis? Nenne Beispiele!

Rentabilität mit Sicherheit + Liquidität

z.B. Geld am Girokonto (sicher + liquide aber kaum Zinsen)

Was ist das übergeordnete Ziel beim finanzwirtschaftlichen Dreieck?

so viele finanzielle Mittel wie möglich anlegen ohne Engpässe

Wie berechnet man das Nettovermögen eines Unternehmens?

Aktiva - Fremdkapital

Wie berechnet man die Liquidität 1. Grades? Was ist der Zielwert?

Flüssige Mittel/kurzfristige Verbindlichkeiten x 100

Zielwert: 10-20%

Was sind flüssige Mittel und was kurzfristige Verbindlichkeiten?

Flüssige Mittel: Kassa, Bankguthaben, Kreditinstitute

kurzfristige Verbindlichkeiten

Wie berechnet man die Liquidität 2. Grades? Was ist der Zielwert?

(Flüssige Mittel + kurzfristige Forderungen)/kurzfristige Verbindlichkeiten x 100

Zielwert: 90-100%

Wie berechnet man die Liquidität 3. Grades? Was ist der Zielwert?

(Flüssige Mittel + kurzfristige Forderungen + Vorräte)/kurzfristige Verbindlichkeiten x 100

Zielwert: 120-170%

Was ist ein Skonto?

Rabatt auf Bruttoverkaufspreis bei teilweisem Verzicht auf Lieferantenkredit (z.B. zahlbar innerhalb von 10 Tagen mit 2%Skonto oder 30 Tage netto)

Wie berechnet man die jährliche Verzinsung eines gewährten Skontos?

Skonto/(Zielfrist-Skontofrist)*365

z.B. 2/(30-10)*365

Was passiert beim Factoring?

Factoring-Unternehmen überprüft Unternehmens- und Kundenbonität, kauft Forderungsbündel einer bestimmten Bonitätsqualität (nicht für kleinere-mittlere Unternehmen möglich)

Unternehmen bekommt nicht ganze Forderung, sondern erst wenn Kunde erfolgreich bezahlt wird

in einfachen Worten: Unternehmen hat Forderung gegen Kunden, Forderung wird an Gesellschaft verkauft (Vertrag), dadurch bekommt Unternehmen das Geld früher

Was sind Vorteile von Factoring?

• erhöhte Liquidität

• Vermeidung von Forderungsausfällen

• Verringerung von organisatorischem Aufwand

Was sind Nachteile von Factoring?

Imageschaden, nur bei Großunternehmen möglich, hohe DL-Kosten

Was sind die 3 möglichen Einkommensquellen beim Factoring?

• Factoring-Gebühr: abhängig von erbrachter Leistung > Jahresumsatz

  • DL: Mahnwesen, Inkassodienste

• Factoring-Zins: zwischen Vorfinanzierungsüberweisung + Kundenforderungsbegleichung, Basis = vorfinanzierter Betrag

  • Höhe: wie Kontokorrentzinsen (7-13%)

• Sonstiges: Vertragseinrichtungsgebühr, Prüfgebühr pro Debitor