La gran depresión (primera parte vista económica)

¿Qué fue el "Jueves Negro"?

Fue el 24 de octubre de 1929, un día en que los precios de las acciones cayeron y se activaron millones de llamadas al margen, provocando la venta récord de 12,9 millones de acciones.

¿Qué es una "corrida bancaria" (Bank Run)?

Es un fenómeno psicológico donde el rumor de problemas financieros hace que cientos de personas formen filas para exigir la devolución de su dinero en efectivo simultáneamente.

¿Qué establecía la Ley Glass-Steagall de 1933?

Esta ley obligó a separar por completo los bancos de depósito (ahorros de la gente) de los bancos de inversión (especulación en bolsa).

¿Qué es la deflación en el contexto de la Gran Depresión?

Es la caída dramática de los precios debido a que el dinero en efectivo prácticamente desapareció de la economía, provocando que nadie pudiera comprar productos.

¿Cómo intentó Richard Whitney rescatar el mercado?

Actuando en nombre de un consorcio de banqueros, Whitney ofreció comprar 10,000 acciones de US Steel a un precio superior al del mercado para inyectar confianza y frenar la caída.

¿Cómo funciona la "espiral deflacionaria"?

Comienza con la caída del consumo, lo que obliga a las fábricas a reducir precios y ganancias, llevando a despidos masivos que, a su vez, destruyen más el poder adquisitivo.

¿Cómo afectó el sistema de "reserva fraccionaria" a la quiebra de los bancos?

Debido a que los bancos prestan la mayor parte del dinero y solo guardan una pequeña cantidad en efectivo, no pudieron responder cuando el pánico masivo exigió retiros inmediatos.

¿Cuándo ocurrió el "Martes Negro"?

El 29 de octubre de 1929, día en que se vendieron más de 16.4 millones de acciones y la burbuja se reventó de forma irreversible.

¿Cuándo alcanzó el desempleo su punto más crítico según la guía?

Para 1933, el desempleo se disparó del 3% al 25%, dejando a 15 millones de personas sin trabajo.

¿Cuándo fue enviado Richard Whitney a la prisión de Sing Sing?

En 1938, tras descubrirse que robaba fondos de clientes y de la Bolsa para mantener su estilo de vida tras quedar en quiebra.

¿Por qué fracasó el rescate de la banca privada en 1929 a diferencia de 1907?

En 1907, el imperio de J.P. Morgan pudo salvar la economía, pero en 1929 la economía era demasiado grande y masiva para que un grupo de banqueros privados pudiera contener el colapso.

¿Por qué la gente perdía todos sus ahorros si el banco quebraba?

Porque en la década de 1930 no existía el seguro federal de depósitos (como la actual FDIC); si la ventanilla se cerraba, el dinero se evaporaba para siempre.

¿Por qué se retrasaron las máquinas de teletipo (tickers) durante el Martes Negro?

Debido al volumen monstruoso de ventas (16.4 millones de acciones), las máquinas no daban abasto, lo que obligó a la gente a vender a ciegas sin conocer el precio real de sus títulos.

¿Qué señal de la economía real notaron los inversionistas institucionales antes del Crac de 1929?

Notaron que la producción industrial real estaba bajando.

Fecha exacta en la que ocurrió el "Jueves Negro".

El 24 de octubre de 1929.

¿Qué mecanismo técnico se activó masivamente al bajar los precios el Jueves Negro?

Las llamadas al margen (Margin Calls).

¿Por qué los corredores de bolsa vendieron acciones a la fuerza durante el Jueves Negro?

Porque los inversionistas comunes no tenían dinero físico para responder a las llamadas al margen.

¿Cuántas acciones se vendieron el Jueves Negro, estableciendo una cifra récord para ese momento?

Se vendieron 12,9 millones de acciones.

¿Quién lideró el consorcio de banqueros que intentó rescatar el mercado el mediodía del Jueves Negro?

Richard Whitney, vicepresidente de la Bolsa de Valores de Nueva York.

¿Qué acción específica realizó Richard Whitney para intentar frenar la caída del mercado?

Compró 10.000 acciones de US Steel a un precio por encima del mercado.

¿Cuál era el cargo oficial de Richard Whitney durante el Crac de 1929?

Era el vicepresidente de la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE).

¿Por qué Richard Whitney actuaba como presidente en funciones de la bolsa durante el Crac?

Porque el presidente oficial, E. H. H. Simmons, estaba de vacaciones en su luna de miel.

¿A qué precio ofreció comprar Whitney las acciones de US Steel el Jueves Negro?

A $205 dólares por acción.

¿Cuál era el objetivo psicológico de la compra masiva de Whitney sobre el precio de mercado?

Demostrar confianza y persuadir a otros inversionistas para que dejaran de vender.

¿Qué término describe a las acciones de empresas grandes y estables que Whitney compró para el rescate?

Blue Chips.

¿Cuánto tiempo duró el efecto estabilizador de la intervención de Richard Whitney?

Funcionó temporalmente el viernes, pero fracasó el siguiente martes.

¿Qué evento histórico ocurrió el 29 de octubre de 1929?

El Martes Negro.

¿Cuál fue el volumen de ventas de acciones durante el Martes Negro?

Se vendieron más de 16,4 millones de acciones.

¿Qué problema técnico con las máquinas de teletipo (tickers) aumentó el pánico el Martes Negro?

Se retrasaron por horas, causando que la gente vendiera a ciegas sin saber el precio real.

¿Qué demostró el fracaso del rescate de los banqueros el Martes Negro?

Que la crisis era un colapso estructural que desbordaba el poder de la industria privada.

¿A qué se oponía Richard Whitney como presidente de la Bolsa durante la década de 1930?

A que el gobierno regulara Wall Street a través del New Deal de Roosevelt.

¿Por qué fue arrestado y enviado a Sing Sing Richard Whitney en 1938?

Por robar dinero de fondos de pensiones y de viudas y huérfanos para mantener su estilo de vida.

¿Qué papel desempeñó J.P. Morgan original en la crisis financiera de 1907?

Rescató personalmente la economía usando su propio dinero y el de sus asociados.

¿Quién dirigía el banco J.P. Morgan & Co. durante el Crac de 1929?

J.P. Morgan Jr. (conocido como Jack Morgan).

¿Dónde estaban ubicadas las oficinas centrales de J.P. Morgan & Co. en 1929?

En el número 23 de Wall Street, frente a la Bolsa de Valores.

¿Quién fue el socio principal de Morgan que coordinó el fondo de emergencia bancario en 1929?

Thomas Lamont.

El fracaso de Morgan en 1929 obligó a concluir que solo el _____ tenía el tamaño necesario para salvar la economía.

Gobierno federal

¿Qué ley de 1933 obligó a separar los bancos de depósito de los bancos de inversión?

La Ley Glass-Steagall.

¿Cuál fue el impacto de la Ley Glass-Steagall en el imperio de J.P. Morgan?

El imperio Morgan se tuvo que dividir en dos empresas separadas para siempre.

¿Qué reacción inmediata tuvieron los consumidores adinerados tras la destrucción de la bolsa?

Dejaron de comprar bienes de lujo de inmediato.

Terminología: Fenómeno en el que la gente corre a retirar sus ahorros de un banco por temor a que quiebre.

Corrida bancaria (Bank Run).

¿Por qué las corridas bancarias podían quebrar a bancos perfectamente sanos?

Por la falta de liquidez instantánea bajo el sistema de reserva fraccionaria.

¿Qué es el sistema de "reserva fraccionaria" en los bancos?

Es cuando los bancos prestan el dinero a otros y solo guardan una pequeña cantidad en efectivo.

¿Aproximadamente cuántos bancos desaparecieron en los Estados Unidos entre 1929 y 1933?

Más de 9.000 bancos.

Concepto: Deflación

Definición: Caída drástica y generalizada de los precios debido a la falta de dinero circulante en la economía.

¿Por qué la deflación volvió destructivas las deudas de la población?

Porque el dinero valía más en términos reales, pero nadie tenía efectivo para pagar.

¿Cómo afecta la deflación al comportamiento del consumidor?

Los ciudadanos dejan de comprar esperando que los precios bajen aún más.

¿Qué medida toman las fábricas ante la caída de precios y ganancias durante la deflación?

Recortan costos drásticamente, disminuyen salarios y realizan despidos masivos.

¿A qué porcentaje llegó el desempleo en los Estados Unidos en 1933?

Al 25%.

¿Cuántos millones de personas estaban desempleadas en EE. UU. hacia 1933?

15 millones de personas.

El círculo vicioso de la depresión: Menos demanda genera _____ producción.

Menos

¿Qué agencia federal actual (que no existía en 1929) garantiza los ahorros bancarios?

La FDIC.

¿Qué factor psicológico sostenía la bolsa de valores durante la década de 1920?

La confianza pura basada en la asunción de un futuro siempre próspero.

En la espiral deflacionaria, los despidos masivos reinician el ciclo al destruir el _____ de la nación.

Poder adquisitivo

¿Qué provocó que los inversionistas institucionales comenzaran a vender sus acciones a mediados de octubre de 1929?

Notaron una caída en la producción industrial real.

¿Qué sucede con los ahorros de una familia si su banco quiebra en una época sin seguro federal de depósitos?

Los ahorros desaparecen por completo y se pierden de forma definitiva.

¿Cómo influyó la prensa el fin de semana posterior al Jueves Negro?

Esparció la noticia del pánico por todo el país, destruyendo la confianza para el lunes siguiente.

¿Qué empresa de acero fue el centro de la jugada teatral de Richard Whitney?

US Steel.

¿Cuál fue el impacto del Martes Negro en las ganancias acumuladas del mercado durante el año 1929?

El mercado perdió todo el valor ganado en el año.

La alianza de banqueros incluía a figuras como Thomas Lamont de J.P. Morgan y _____ del National City Bank.

Charles Mitchell

¿Qué ocurrió con los créditos bancarios cuando las corporaciones quebraron tras la caída de las acciones?

Se volvieron incobrables, dejando las bóvedas de los bancos sin fondos reales.

¿Por qué se dice que el éxito de Richard Whitney el Jueves Negro fue "artificial"?

Porque pagó por las acciones un precio mucho mayor al valor real de mercado en ese momento.

En el contexto de la depresión, la caída de precios obliga a las empresas a vender por debajo de su _____.

Costo de producción