MATERI TM 10A: MANAJEMEN KEUANGAN

Pengertian dan Masalah Permodalan

Manajemen Keuangan disebut juga Pembelanjaan atau Keuangan, yaitu aktivitas mendapatkan dan menggunakan dana seefisien mungkin demi kelangsungan hidup perusahaan. Masalah utama permodalan adalah Keseimbangan, Perputaran, dan Pengumpulan dana. Keseimbangan dilihat secara Intern (modal ditarik vs tersedia di perusahaan) dan Ekstern (modal butuh vs tersedia di masyarakat), serta secara Kuantitatif (jumlah dana) dan Kualitatif (jenis modal). Konsep dana meliputi Kas, Modal, dan Modal Kerja. Kas menurut PSAK Nomor 2 tahun 2022 adalah saldo uang tunai dan rekening giro. Perusahaan membaginya menjadi Kas Kecil untuk pengeluaran rutin kecil dan Kas Besar di brankas. Setara Kas (Cash Equivalent) adalah investasi jangka pendek sangat likuid (kurang dari 3 bulan). Item seperti deposito >3 bulan, perangko, atau cek kosong tidak dianggap kas. Kas kecil dikelola dengan sistem Dana Tetap (Imprest Fund) atau Dana Berfluktuasi (Fluctuating Fund).

 

 

 

Sumber, Penggunaan Kas, dan Perspektif Modal

Sumber kas berasal dari penurunan aset selain kas, penurunan aset tetap, kenaikan utang, kenaikan ekuitas, dan laba operasional. Penggunaan kas terjadi untuk kenaikan aset selain kas, kenaikan aset tetap, penurunan utang/ekuitas, bayar dividen, dan rugi operasional. Dana menganggur (Idle Cash) sebaiknya diinvestasikan ke Marketable Security. Modal dilihat dari 4 pandangan: Hukum (jumlah saham di akta), Bisnis (total aset), Akuntansi (kekayaan bersih/ekuitas), dan Ekonomi (kekayaan untuk produksi). Dalam neraca, Modal Aktif (sisi debet) adalah penggunaan modal, sedangkan Modal Pasif (sisi kredit) adalah sumber modal (utang dan modal sendiri). Modal sendiri bisa berupa Modal Saham, Cadangan, dan Laba Ditahan.

Modal Kerja, Piutang, dan Persediaan

Modal Kerja adalah dana untuk operasional jangka pendek, sedangkan Modal Tetap untuk jangka panjang. Modal kerja bersifat fleksibel dan variabel, sementara modal tetap lebih statis dan permanen. Jenis modal kerja permanen terdiri dari Modal Kerja Primer dan Normal; sedangkan modal kerja variabel terdiri dari Musiman, Siklis (konjungtur), dan Darurat. Konsep modal kerja dibagi menjadi Kuantitatif (MKK/Total Aset Lancar), Kualitatif (MKN/Aset Lancar - Utang Lancar), dan Fungsional (berdasarkan fungsi menghasilkan pendapatan). Piutang (Receivable) adalah hak perusahaan kepada pihak lain (Usaha, Non-Usaha, Hubungan Istimewa). Persediaan (Inventory) adalah aset untuk dijual atau bahan produksi, yang dicatat dengan metode Fisik atau Buku (Perpetual).

Optimisasi Dana dan Pinjaman Dalam mencari tambahan dana, perusahaan harus memilih antara Kredit Jangka Pendek atau Jangka Panjang. Hal ini dihitung menggunakan Jangka Waktu Kritis (JWK), yaitu titik di mana biaya bunga kedua jenis kredit tersebut sama. Jika penggunaan dana lebih lama dari JWK, kredit jangka panjang biasanya lebih baik. Rumus bunga pinjaman dihitung berdasarkan jumlah hari dibagi 360 dikali tarif bunga dikali pokok pinjaman. Keberhasilan pengelolaan semua elemen ini akan tercermin dalam Kinerja Keuangan perusahaan pada laporan keuangan tahunan.