TEIE17

Utgift och inkomst

Uppkommer på anskaffningsdagen. Anskaffningsvärdet

In-/utbetalning

Avser kassaflödet, uppkommer vid betalningstillfället.

Kostnad och intäkt

resursförbrukning under viss period.

Intäkt

inkomster under viss period.

Resultat (formel)

intäkter - kostnader (Räknat under viss period)

Lönsamhet (formel)

resultat / tot. kapital

Likviditet (formel)

inbetalningar - utbetalningar (Betalningsförmåga)

Fasta kostnader

Kostnader som ej påverkas av volymförändring.

Rörliga kostnader

Kostnader som ändras med ändrad volym.

Kostnad/år (formel)

utgift / år då produkten förbrukas

Kassaflödesanalys (definition)

Skaffa sig en uppfattning om företagets in- och utbetalningar

Skiljer sig åt jämfört med resultaträkningen som sammanställer intäkter och kostnader.

Likvida medel

"Kassa och bank"

Rörelsekapital (formel)

omsättningstillgångar - kortfristiga skulder

Kassaflödesanalys - modell

\+/- kassaflöde från den löpande verksamheten

\+/- kassaflöde från investeringsverksamheten

\+/- kassaflöde från finansieringsverksamheten

= förändring i likvida medel (från början till slutet av året)

Den löpande verksamheten

Företagets dagliga verksamhet. De likvida medlen måste över lång tid skapas av den löpande verksamheten. Kassaflödet från den löpande verksamheten tar sin utgångspunkt i de delar av resultaträkningen som motsvaras av in- och utflöden av likvida medlen, samt i förändringen i rörelsekapitalet.

Investeringsverksamheten

Beskriver hur företaget investerat.

Negativt flöde betyder att det gjorts investeringar.

Positivt flöde betyder att företaget har avyttrat anläggningstillgångar.

Finansieringsverksamheten

Visar förändringar i företagets egna kapital samt de lån företaget har.

Börsvärdering

Aktiemarknadens värdering av ett bolag.

Börsvärde (formel)

aktiekurs * antal aktier

Avkastningsvärdering

Beräknar företagets avkastningsvärde som nuvärdet av framtida vinster.

Avkastningsvärde (formel)

vinstkapacitet / (kalkylränta - tillväxttakt) = genomsn. res. e. fin. poster / (kalkylränta - tillväxttakt)

Vinstkapacitet

= genomsnittligt resultat efter finansiella poster (så många år som möjligt, ofta senaste 5 åren)

Problem: svårt att bedöma framtida vinster.

Svårt att bedöma en rättvis kalkylränta och tillväxttakt.

Substansvärdering

Värderingen av tillgångar och skulder i balansräkningen. Utgör ett värde på företagets eget kapital vid avyttring på marknadsmässiga villkor.

Substansvärde - modell

redovisat eget kapital

\+obeskattade reserver

\+dolda reserver i undervärderade tillgångar (marknadsvärde - bokfört värde)

\+övervärdet i övervärderade tillgångar

\+undervärdet i undervärderade skulder

\+övervärdet i övervärderade skulder

\+uppskjuten skatt avseende obeskattade reserver och korrigerade poster

= substansvärde

\
Problem: substansvärdering ser bara till företagets reella värderingar och missar immateriella värden som goodwill och humankapital (personal/kompetens).

Särintäkter/Särkostnader

Intäkter/kostnader vid ett visst handlingsalternativ.

Samintäkter/samkostnader

Intäkter/kostnader som är gemensamma och förblir opåverkade oavsett vilket handlingsalternativ som väljs.

Täckningsbidrag, TB (formel)

särintäkter - särkostnader (en produkt/enhet)

\
Vid produktval - välj den med högst TB

Tot. täckningsbidrag, TTB (formel)

tot. särintäkter - tot. särkostnader

Resultat vid produktkalkylering (formel)

TTB - samkostnader

Trånga sektioner

Gör bidragskalkyl, välj den produkt som utnyttjar trång sektion bäst, dvs störst TB/enhet i den trånga sektionen.

Nollpunkt

tot. intäkter \= tot. kostnader, TI \= TK

Genomsnittskalkyl (formel)

självkostnad \= RK/st + FK/st

Normalkalkyl (formel)

(tot. FK / normal produktion) + (tot. RK / verklig produktion)

Minimikalkyl (formel)

kostnad/st \= RK/st

Avskrivning

Anläggningstillgångarnas kostnader fördelas över hela perioden som de används.

Täckningsgrad %, TG (formel)

TB / särintäkter

Påläggskalkyl

Påläggskalkyl i ett industriföretag ger självkostnad för en produkt utifrån direkta och indirekta kostnader.

Direkt kostnad

En kostnad som direkt kan kopplas till en viss produkt.

Indirekt kostnad

Kostnad som inte kopplas till en bestämd produkt.

Materialomkostnader, MO

Indirekta kostnader för material

dM och dL

Direktmaterial och direktlön. Direkta kostnader som går att koppla till viss produkt/avdelning.

MO-påläggssats (formel)

MOtot. / dMtot.

Tillverkningsomkostnader, TO

Indirekta kostnader för tillverkning

TO-påläggssats (formel)

TOtot. / dLtot. eller TOtot. / maskintimmar (kr/h)

Försäljningsomkostnader, FO

Indirekta kostnader för försäljning

Administrationsomkostnader, AO

Indirekta kostnader för admin/ledning

AFFO

FO + AO, försäljnings- och administrationsomkostnader slås ihop till AFFO.

AFFO-påläggssats

AFFOtot. / Tvk.tot. (Tvk. \= tillverkningskostnad)

Vinstpålägg

De kronor man lägger på självkostnaden för att få ökad vinst.

Vinstmarginal (formel)

(Fsg. pris - kostnad) / Fsg. pris

eller

Fsg. pris = självkostnad / (1 - vinstmarginal)

Självkostnadskalkyl - modell

dM ... \n MO + ... \n dL + ... \n TO + ... \n -------------------------------------- \n Tvk. = ... \n AFFO + ... \n -------------------------------------- \n Sjvk. = ... \n -------------------------------------- \n Vinstpålägg, x% + ... \n Fsg. pris = ...

Investeringskalkylering

Diagram med pilar som markerar pengaflöde \n \n Begrepp: \n G - grundinvestering \n I - inbetalningar \n U - utbetalningar \n R - restvärde \n n - investeringens livslängd \n r, rk - kalkylränta (avkastningen på bästa möjliga alternativa placering) \n Diskontering - förflyttningar av betalningar i tiden. -> jämföra betalningar.

Payback-metoden

\-Beräknar tiden till dess att investeringen är intjänad.

\-Tar ej hänsyn till olika värde i tiden, samt ev. restvärde.

\-Strävar efter så snabb återbetalning som möjligt.

Payback-tid (formel)

T \= G / (I - U)

Nuvärdesmetoden, NPV

\-Mha kalkylräntan -> diskontera alla framtida betalningar till nutidpunkten. Värdet av en diskonterad betalning i nutid = Nuvärdet, NPV

\-NPV > 0 -> lönsam investering. Flera alternativ: högst NPV -> lönsammast.

NPV (formel)

-G + (I-U) * (1 - (1 + rk)^-n) / rk + R / (1 + rk)^n

Annuitetsmetoden

\-Tar hänsyn till investeringens annuitet, dvs den årliga betalningskonsekvensen av investeringen under dess livslängd.

\-Används då man ska jämföra investeringar med olika livslängd.

Annuitet (formel)

a \= NPV * rk / (1 - (1 + rk)^-n)

Internräntemetoden

Internränta = den räntesats som investeringen avkastar

Internränta som överstiger kalkylränta -> lönsam investering.

Sätt NPV = 0 och räkna fram internräntan.

Bokföring/redovisning - huvudregel

-S+K-I+T-

Bokfört värde (formel)

anskaffningsvärde - ackumulerade avskrivningar

Vinst/förlust (formel)

fsg. pris - (anskaffningsvärde - ack. avskrivningar)

Balansräkning och resultaträkning (bild)

Vid bokslut avslutas saldot på resultatkontot mot EK-kontot (eget kapital) och därefter mot utbetalningskontot.

Tillgångar (formel)

EK + skulder (EK \= eget kapital)

Vinst (formel)

intäkter - kostnader

Varulager

\-Lägsta värdes principen, LVP: välj ALLTID lägsta priset i värderingen. \n \n -FIFO-metoden: first in first out

Värdera lager (formel)

lagervärde \= antal i lagret vid årets slut * LVP

Kostnad för sålda varor, KSV (formel)

KSV \= ing. lager + årets varuinköp - utgående lager

Resultaträkning - modell

Nettoomsättning ... \n KSV - ... \n Övriga rörelsekostnader - ... \n ------------------------------------------------------ \n Rörelseresultat = ... \n Finansiella kostnader - ... \n ------------------------------------------------------ \n Res. e. fin. poster = ... \n Bokslutsdispositioner - ... \n ------------------------------------------------------ \n Res. före skatt = ... \n Skatt (22%) - ... \n ------------------------------------------------------ \n Årets resultat = ...

Ammortering

Ammortering är ingen kostnad, den berör balansräkningen.

Räntekostnad

Räntekostnaden är med i resultaträkningen.

Kapitalbehov

\-Räkna ut antal sålda enheter per dag = tot. ant. sålda enheter / 365 dagar. \n \n -Löner (dL) och tillverkningsomkostnader (TO) antas uppkomma succesivt under produktionstiden -> använd HALVA produktionstiden vid beräkning av dL och TO. \n \n -Skit i avskrivningar, de ger INTE upphov till kapitalbehov.

Vertikal snittning - modell

Råvarulager: ant. kostnad dagar (dM) \n Produktionstid: ant. kostnad dagar (dM & HALVA för dL & TO) \n Färdigvarulager: ant. kostnad dagar (dM, dL & TO) \n Lev. kredittid: -(ant. kostnad dagar) (dM) \n Kundkredittid: ant. kostnad dagar (dM, dL & TO) \n ------------------------------------------------------------ \n = genomsnittligt behov av rörelsekapital

Horisontell snittning - modell

dM: ant. kostnad summa dagar (- lev.kred.tid) \n dL + TO: ant. kostnad summa dagar (HALVA produktionstiden samt räkna ej med råvarulagar & lev. kredittid) \n ---------------------------------------------------------- \n = genomsnittligt behov av rörelsekapital

God redovisningssed

Innebär att ett redovisningsskyldigt bolag ska upprätta sin bokföring så att den följer de lagar och regler som finns i årsredovisningslagen (ÅRL) och bokföringslagen (BFL). \n Den ska även följa rekommendationer och vedertagen praxis, alltså sådant som är allmänt accepterat.

Resultatanalys

Relaterar olika typer av vinst mått till omsättningen.

Bruttovinstmarginal (formel)

bruttoresultat / nettoomsättning

Vinstmarginal (formel)

rörelseres. + fin. intäkter / nettooms.

Nettovinst, efter skatt (formel)

årets resultat / nettooms.

Rörelsemarginal (formel)

rörelseres. / nettooms.

Nettovinstmarginal (formel)

res. e. fin. poster / nettooms.

Kapitalanalys

Beskriver företagets finansierings- och betalningsförmåga.

Soliditet (formel)

(EK + 0.78 \* obes. reserver) / tot. kapital \n \n Tummregel: ska vara ca 30%

Kassalikviditet (formel)

(omsättningstillgångar - varulager) / kortfristiga skulder

Tummregel: ska vara ca 100%

Balanslikviditet (formel)

omsättningstillgångar / kortfristiga skulder

Tummregel: ska vara ca 200%

Kapitalomsättningshastighet, KOH (formel)

nettooms. / tot. kap.

Lönsamhetsanalys

Hur effektivt kapitalet generar vinster

Räntabilitet på totalt kapital, Rt (formel)

(rörelseres. + fin. intäkter) / genomsnittligt tot. kap. = \n \n = (res. e. fin. poster + räntekostnader) / genomsnittligt tot. kap. = \n \n = res. före fin. kost. / genomsnittligt tot. kap.

Räntabilitet på sysselsatt kapital, Rs (formel)

(rörelseres. + fin. intäkter) / (genomsn. tot. kap. - räntefria skulder)

Räntabilitet på eget kapital, Re (formel)

res. e. fin. poster / genomsn. eget tot. kap.

P/E-tal (formel)

börskurs (betalkurs) / vinst per aktie

Direktavkastning (formel)

senaste utbet. (kr) / börskurs

Kundfordringar

nettooms. / 12 mån "Bör" kundfordringarna vara.

Kundkredittid (formel)

0\.8 365 (dagar) genomsn. kundfordringar / nettoms. = \n \n = genomsnittstiden en kund har på sig att betala för sitt köp

Leverantörsskulder

KSV / 12 mån "Bör" vara genomsnittlig lev.skuld varje månad.

Leverantörskredittid (formel)

0\.8 365 (dagar) genomsn. lev.skulder / KSV = \n \n = genomsnittstiden det tar för företaget att betala sina leverantörer

Kundkredittid \> lev.kredittid

Betyder att vi betalar tidigare än vi får in pengar \= ett problem, bör ses över

Lageromsättningshastighet, LOH (formel)

LOH = KSV / genomsn. lager = ant. gånger lagret omsätts per år

Företagets månadskostnader

Räkna ut löpande kostnader/mån + genomsn. lev.skulder/mån = \n \n = totala kostnader som företaget behöver betala med likvida medel varje månad. \n \n "Bör" ha den summan på bankkontot varje månad för att klara månadens kostnader.