Besoin et capacité de financement - Les marchés financiers

Flashcards de vocabulaire et notions clés sur le besoin et la capacité de financement, la libéralisation financière et l'organisation des marchés financiers en France.

Capacité ou besoin de financement

Différence entre l'épargne brute et la formation brute de capital fixe (FBCF) d'un agent économique.

Épargne brute

Partie non consommée du revenu disponible brut d'un agent économique.

Formation brute de capital fixe (FBCF)

Acquisition d'actifs fixes, nette des cessions d'actifs fixes, réalisée par les producteurs résidents.

Capacité de financement

Situation dans laquelle l'épargne brute d'un agent économique est supérieure à sa FBCF, lui permettant d'être prêteur net.

Besoin de financement

Situation dans laquelle la FBCF d'un agent économique est plus importante que son épargne brute, le contraignant à emprunter des fonds.

Taux d'intérêt

Rémunération du capital prêté, versée par l'emprunteur au prêteur, qui rémunère le service rendu par le prêt et le risque de défaillance pris par le prêteur.

Financement direct

Méthode de financement dans laquelle les emprunteurs obtiennent les fonds dont ils ont besoin directement sur les marchés financiers auprès des agents en capacité de financement.

Financement indirect

Méthode de financement dans laquelle les emprunteurs obtiennent les fonds dont ils ont besoin auprès d'intermédiaires financiers (comme les banques) qui préparent le transfert moyennant une commission.

OPCVM

Organismes de placement collectif en valeurs mobilières ; entreprises cofondées par des investisseurs individuels qui mettent en commun leurs fonds et en confient la gestion.

SICAV

Société d'investissement à capital variable ; forme la plus connue d'OPCVM en France, constituant le $3^{\text{ème}}$ type de placement principal depuis le début des années 1990.

Banking Act (1933)

Loi américaine issue de la crise de 1929 interdisant strictement aux banques de faire autre chose que d'accorder des crédits et de collecter les dépôts des épargnants, instaurant une séparation stricte avec les marchés financiers.

Règle des 3D

Principes fondamentaux mis en avant par l'économiste Henri Bourguinat décrivant la libéralisation financière : Déréglementation, Désintermédiation et Décloisonnement.

Déréglementation

Suppression des règlements encadrant l'activité bancaire, passant notamment par la fin du contrôle étatique sur les prix des services bancaires.

Désintermédiation

Incitations données aux agents économiques, notamment les entreprises, à se financer directement sur les marchés financiers au lieu de faire appel aux banques.

Décloisonnement

Abolition des séparations strictes entre marchés et métiers bancaires, autorisant les banques à mettre en œuvre de nouvelles activités financières comme la gestion de portefeuille et les services d'assurance.

Instruments financiers

Ensemble des actifs financiers comprenant les titres financiers (qui font levier pour lever des fonds) et les contrats financiers (qui ont une fonction d'assurance ou de garantie).

Marché financier

Marché sur lequel se rencontrent directement l'offre et la demande d'instruments financiers.

Émetteurs d'actifs

Agents en besoin de financement (emprunteurs), principalement les entreprises et les administrations publiques (APU), qui effectuent la mise en vente initiale d'un instrument financier.

Entreprises non financières

Entreprises qui ne proposent pas de services financiers et dont l'achat ou le rachat d'actifs vise principalement à acquérir le contrôle partiel ou total d'une autre entreprise (fusion-acquisition).

Investisseurs institutionnels

Professionnels de la finance opérant au sein d'une structure spécialisée telle qu'une banque, une compagnie d'assurance, un fonds de pension, un fonds spéculatif (hedge fund) ou un fonds souverain.

AMF (Autorité des marchés financiers)

Instance de régulation en France chargée de contrôler le bon fonctionnement des marchés financiers et d'en gérer les systèmes informatiques d'échange.

Capacité ou besoin de financement des secteurs institutionnels en France (en milliards d'euros)

Tableau issu des comptes de la Nation (Insee) retraçant de 2019 à 2024 la capacité ou le besoin de financement des APU, des Entreprises, des ISBLSM, des Ménages et de l'Économie nationale.