Notas de arrendamientos: financiero vs operativo

Datos clave del ejercicio

• Valor del activo: 5{,}000{,}000 pesos

• Plazo: 24 meses

• Tasa: 0.80 anual (tasa de interés implícita en el arrendamiento)

• Opción de compra: 400{,}000 pesos (valor residual garantizado)

• Observación: la opción de compra puede ser ejercida si es razonable; se incluirá en el PV si corresponde. Es crucial evaluar si este valor es representativo del valor justo de mercado al final del plazo.

Caso 1: Arrendamiento financiero

• Datos del arrendamiento:

  • Activo: 5{,}000{,}000 pesos (valor justo al inicio del arrendamiento)

  • Plazo: 24 meses

  • Tasa: i por período (tasa anual 0.80; convertir a período si aplica). Determinar la tasa periódica es fundamental para calcular los pagos y la tabla de amortización.

  • Opción de compra: 400{,}000 pesos

• Determinación de pagos fijos:

  • PV de pagos fijos: PV{\text{pagos}} = PV{\text{activo}} - PV_{\text{opción}}. Este cálculo ajusta el valor presente de los pagos al descontar el valor presente de la opción de compra.

  • PV de la opción de compra: PV_{\text{opción}} = \frac{400{,}000}{(1+i)^n}. Refleja el valor presente de la opción de compra al final del plazo.

  • Si los pagos son anticipados (pagos al inicio de cada período):

    PV_{\text{pagos}} = A \cdot \frac{1 - (1+i)^{-n}}{i} \cdot (1+i)

  • Si los pagos son vencidos (al final):

    PV_{\text{pagos}} = A \cdot \frac{1 - (1+i)^{-n}}{i}

  • Despejar pago fijo (considerando anticipados):

    A = \frac{PV_{\text{pagos}}}{\left(\frac{1 - (1+i)^{-n}}{i}\right) \cdot (1+i)}

• Tabla de amortización (nivelada): estructura básica

  • Periodo, Pago fijo (A), Intereses del periodo (It), Amortización de pasivo (At), Saldo final (L_t)

  • Cálculos por período:

  • I*t = i \cdot L_{t-1}. Los intereses se calculan sobre el saldo pendiente del período anterior.

  • A_t = A (para arrendamiento financiero con pago fijo)

  • Lt = L{t-1} - A_t + I*t o equivalentes según la clasificación. El saldo final se ajusta restando la amortización y sumando los intereses.

• Asientos contables del arrendatario (diario) para arrendamiento financiero:

  • Inicio:

  • Dr Activo por derecho de uso (ROU) PV{\text{pagos}} + PV{\text{opción}}

  • Cr Pasivo por arrendamiento PV{\text{pagos}} + PV{\text{opción}}. Este asiento inicial reconoce el activo y el pasivo por el valor presente de los pagos y la opción de compra.

  • Durante el período (reconocer gasto por intereses y depreciación):

  • Dr Gasto por intereses I_t

  • Cr Pasivo por arrendamiento I_t

  • Dr Gasto por depreciación D

  • Cr Depreciación acumulada - ROU D. Se registran los gastos por intereses y depreciación del activo ROU.

  • Pago de cuota:

  • Dr Pasivo por arrendamiento A

  • Cr Efectivo A. Reduce el pasivo por el pago de la cuota.

  • Nota: si se ejerce la opción de compra al final, registro adicional de la adquisición del activo. Este asiento final convierte el activo ROU en propiedad del arrendatario.

Caso 2: Arrendamiento operativo

• Datos base iguales, pero clasificación como operativo

• Reconocimiento contable del arrendatario (según enfoque tradicional previa IFRS/NIIF):

  • Gasto por alquiler en línea recta durante el período de arrendamiento. El gasto se distribuye uniformemente a lo largo del plazo.

  • No se reconoce un activo por derecho de uso ni un pasivo por arrendamiento (a menos que haya políticas locales que así lo exijan para efectos de presentación)

Supuestos relevantes para el cálculo de pagos fijos

• Anticipadas vs. vencidas:

  • Pagos anticipados: PV de pagos usa factor adicional (1+i) en la fórmula del PV de anualidad; afecta el valor presente de la obligación

  • Pagos vencidos: PV de pagos no incluye ese factor extra

• Elección de anticipadas facilita la contabilización (tabla de amortización) y la determinación de A

Notas rápidas para el examen

• El PV del arrendamiento financiero debe incluir el PV de la opción de compra si es razonablemente seguro ejercerla. Esta inclusión afecta significativamente la valoración del activo y pasivo.

• La suma de PV de pagos fijos y PV de la opción (si aplica) debe igualar el valor razonable inicial del activo para el arrendatario. Asegura que la transacción se refleje correctamente en los estados financieros.

• En un arrendamiento financiero, el pasivo por arrendamiento y el activo por derecho de uso se reconocen al inicio; luego se reconocen intereses y depreciación. Este tratamiento contable es crucial para la presentación fiel.

• En un arrendamiento operativo, el gasto se reconoce de forma lineal durante la duración del contrato (según la clasificación contable) y no se reconoce un pasivo por arrendamiento de forma separada en algunos marcos

• Fórmulas clave a recordar:

  • PV de pagos (anticipados): PV_{\text{pagos}} = A \cdot \frac{1 - (1+i)^{-n}}{i} \cdot (1+i)

  • PV de pagos (vencidos): PV_{\text{pagos}} = A \cdot \frac{1 - (1+i)^{-n}}{i}

  • PV de opción de compra: PV_{\text{opción}} = \frac{C}{(1+i)^n}

  • A (pago fijo): A = \frac{PV_{\text{pagos}}}{\left(\frac{1 - (1+i)^{-n}}{i}\right) \cdot (1+i)}